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发表于 2025-08-12 12:57:37 天天基金网页版 发布于 上海
沪指冲击前高 芯片领涨,市场还有空间吗?

话题背景:

8月12日,芯片股盘中展开反弹,寒武纪涨超10%,上海合晶、富满微、灿芯股份等涨超5%

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【个人解读】

在市场交投活跃的背景下,整个市场是认消息的,而今日芯片盘中的拉升,主要是市场在传寒王提高了明年的指引,新产品有快速上量的潜质。

【市场解读】

今日A股早盘呈现分化震荡格局,三大指数集体上涨。上证指数收报3666.33点,涨幅0.51%;深证成指收报11330.34点,涨幅0.34%;创业板指收报2401.52点,涨幅0.91%。早盘成交量达到了12101.40亿元(含北证50),相比昨日同期放量590亿元(+5.20%),预计全天成交量在1.88万亿元左右。市场整体情绪分化明显,个股方面,上涨1872家,下跌3344家,涨停40家,跌停4家,整体呈现跌多涨少态势。基金市场表现强劲,偏股型基金上涨3018只,下跌1405只,整体呈现涨多跌少态势。

【市场概况】

整体来看,A股市场短线情绪有所分化,赚钱效应一般。截至中午收盘,涨停家数40家,封板率57.97%,市场最高连板为4板。行业维度:通信设备(+3.07%)、半导体(+2.06%)、石油(+1.99%)、供气供热(+1.47%)、综合类(+1.45%)涨幅居前,航空(-2.39%)、矿物制品(-1.46%)、通用机械(-0.90%)、医药(-0.88%)、化纤(-0.67%)跌幅居前。概念维度:人脑工程(+2.09%)、液冷服务器(+1.32%)、创投概念(+1.12%)、血氧仪(+0.90%)、航运概念(+0.84%)涨幅居前,军贸概念(-1.67%)、DRG-DIP(-1.51%)、免疫治疗(-1.29%)、稀土永磁(-1.25%)、(-1.20%)跌幅居前,市场热点主要集中在科技、能源等板块,航空、医药等板块表现偏弱。

【市场分析】

从盘面来看,今日上证指数早盘再创本轮反弹以来新高,最高探至3669.04点,距离2024年10月8日的高点一步之遥,最低探至3647.96点。指数早盘上冲时再度冲破第一压力,随后在第一压力区高位震荡,回落时并未触及第一支撑,结合量能来看,指数的走势依然偏强。而市场的结构以及情绪依旧分化,从个股层面来说,今天甚至是一个跌多涨少的态势,但基金层面明显的涨多跌少,所以今天在情绪上我认为或许是一个转折时刻。结构上,科技、能源等板块表现活跃,航空、医药等板块调整,市场风格轮动明显,赚钱效应一般。

【市场观点】

观点更新:我认为今天基金市场强于个股,或许是一种转折,需要引起重视,而这种转折来源于机构对于宏观风险再度确认,昨日晚间市场确认关税将继续延期90天,也就是说大国关系整体的暖意还在延续,只要"阿拉斯加"的会谈不要不欢而散,那二级关税的潜在风险也可以完全规避。从技术面来说,虽然我还是认为市场冲击3674点不会那么一帆风顺,仍有反复,但我们可以比之前更乐观一些,按着板块节奏来布局。中期则是逐级走强格局,指数年内仍有新高空间,3674点只是驿站,3800点亦非终点,真正的考验可能在3800点之上。我认为本轮行情的核心变量在于资本市场改革的成功推进,而核心驱动则是增量资金的持续涌入。

依旧强调两大关键点:第一,下半年政策基调保持稳健,一旦经济出现下行压力,宏观政策的持续发力与适时加码完全可以期待,政策工具箱随时待命;第二,本轮行情的核心引擎仍是增量资金的持续入市,增量资金仍在路上,有量就有行情。整体而言,短期波动不改中期震荡向上趋势,现阶段的调整是良性的,调整可视作"倒车接人"。


操作策略上,建议投资者顺应市场节奏,理性看待盘整,不冲动也不惧怕。短线的颠簸正是蓄势待发的过程,唯有保持耐心,适时左侧布局,方能把握下一轮行情的真正机会。


我认为当下市场最大的风险会有两个方向:1.特朗普的不可确定性,包括所谓的二级关税(目前解除了一半的担忧),2.指数回踩引发两融资金的集中性抛售,目前两融的余额仍维持在新高附近,目前指数依旧偏强势,一直在安全区域运行,那我们就当高位震荡盘整来看,从策略角度我们就以时间线作为一个判断依据,如果本周还能维持在这个区域运行,我们择机加码。



1.普通小伙伴记住三件事:1. 量能很关键,有量能指数爬坡式创新高是合理的;


2. 现阶段指数与板块并不同频,轮动是主旋律,所以买预期,卖现实,不追高、控仓位、踩节奏、盯量能,在高低切换间把握结构性机会;3. 市场的变盘窗口已经打开,但我认为这里仍有反复,目前来说,我仍然偏向8月上半月有概率出一轮盘整期,但调的也不会特别深,所以大家按板块节奏来做就可以了,灵活一些。

【关于指数预判】

从技术形态看,市场已连续突破关键压力位,下一个目标依然是去年高点3674点。技术面多头格局基本确立,中期维度依旧看多,但短期的不确定性开始增加,主要体现在资金分歧和板块轮动加快。回顾本轮行情,指数自3040.69点一路走到3654.96点,强势特征明显。我之前就说市场突破3600点后,上方3674点的压力是去年10月8日形成的超级大量区域,而那天的成交额为3.45万亿,想要顺利突破并不容易,所以这里有变数,有转折,有波动都是再正常不过的事情,而且我说了,重要会议后打开了变盘的窗口期,需警惕会议后可能的盘整。大家心态一定要平稳,我认为短期市场仍有反复,但“颠簸是为了更好蓄力”。中期来说,年内拿下3674点概率非常高,甚至3800点-4000点也完全是可以期待的,点位预判方面,市场下限有望进一步抬升,板块与指数未必同步,择时和节奏把控尤为重要



关键压力位分析:

- 核心目标:3674点去年高位

- 第二目标:3800点

- 终极目标:4000点


支撑位分析:

- 第一支撑:3592点

- 第二支撑:3578点

- 重要支撑:3457点

- 极限调整目标:3412点


【午后参考波动区间】

午后,预计市场将维持高位震荡格局,关注能否有效站稳3660点。上方第一压力3674点,第二压力3700点;下方第一支撑3645点,第二支撑3632点。建议密切关注量能能否持续放大及板块持续性,操作上抓住结构性机会,重点关注量能变化。


$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$

$万家人工智能混合C(OTCFUND|014162)$

$天弘中证工业有色金属主题指数发起C(OTCFUND|017193)$

$财通集成电路产业股票C(OTCFUND|006503)$

$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023520)$

$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$

$嘉实中证软件服务ETF联接C(OTCFUND|012620)$

$德邦稳盈增长灵活配置混合A(OTCFUND|004260)$

$德邦稳盈增长灵活配置混合C(OTCFUND|018463)$

$泰信中小盘精选混合(OTCFUND|290011)$

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