大盘点评：

牛市气氛越来越浓了，上证指数和深成指今天早盘再创年内新高，最高冲到了3669点，距离去年3674就差5个点了。创新高浪形就确认大三浪，其实早就没什么悬念了。但即便是牛市，也有回调需求，不可能一直涨，而且牛市多急跌，一旦调整，洗盘的力度会非常猛，当前位置，还是要适当谨慎一点。

板块点评：

【半导体】

半导体今天大涨，走势跟我预判的完全一致，半导体相比其他科技股，整体还在低位，即便大盘走调整，半导体回调空间我认为也有限。（参考指数：国证芯片980017）

【机器人】

机器人今天跌近1%，但技术上仍没有太大风险，没结构没序列，依然判断为上升途中调整。（参考指数：中证机器人H30590）

【CPO】

CPO连续两日放量大涨，但短期不建议追了，今天60分钟、90分钟、120分钟和日线都出顶部钝化了。

【白酒】

白酒板块昨天大涨超2%，今天仍然很强，白酒板块是924行情以来，少数还在底部的板块，风险不大。（参考指数：中证白酒399997）

【证券】

证券板块近期反弹偏弱，小周期很可能还有一波回踩，但中长期我坚定看好。（参考指数：证券公司399975）

【创新药】

创新药今天仍然很弱，短线调整趋势很明显，但日线今天出序列低7，周四可能有低点。（参考指数：CS创新药931152）

【恒生科技】

恒生科技今天仍然很弱，三连阴，今天再次回踩下轨，之前每一次回踩下轨都会迎来反弹，所以只要不破位，仍然看机会。

【北证50】

北证50今天跌近1%，没有成功突破平台阻力，不排除再次回踩下轨。（参考指数：899050）

基金策略：

加仓5000元$南方红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$

大盘已接近去年10月高点，短期面临较大压力，进攻转防守，今天继续配置红利。以往经验，大盘转弱时，避险资金会回流红利板块，使其逆势走强。长期来看，国内经济复苏仍有不确定性，利率处于下行趋势，高股息资产配置价值依然突出。前几天，国家还出台政策恢复对利率债征税，这将进一步引导资金流向红利资产。

加仓5000元$中欧医疗创新股票C(OTCFUND|006229)$

创新药近期出现回调，主要原因是前期涨幅太大，获利盘比较重，叠加特朗普关税传闻扰动，但其实关税对国产创新药影响微乎其微，因我国创新药出口多以专利授权形式，无形资产不在关税征收范围。所以我认为近期的调整，反而是上车机会。大家可以回顾一下，最近一年，每次回调都是补仓的好机会。我坚定看好后面的行情，今天继续加仓。

加仓5000元$平安鑫盛混合发起式C(OTCFUND|011760)$

这只混合基金也主攻红利，近期传统红利基金普遍下跌，但该基金凭借“红利增强”策略却不断创新高。基金经理以低估值、高现金流的红利股为底仓，再叠加少量仓位的科技成长，并适时配置景气度较高的行业做主动增强，在控制风险的基础上以期获得更多的超额收益。在当前利率下行与A股行业轮动分化的背景下，这种“稳底仓+博弹性”的哑铃策略，让产品进可攻退可守，非常适合当前的市场环境。我今天决定加仓。

$鹏华优选回报混合C(OTCFUND|012997)$加仓5000元

这只基金聚焦新消费赛道，主打泡泡玛特概念。从业绩方面来看，近半年涨29.63%，近一年涨60.53%，表现非常突出。新消费赛道今年表现强劲，龙头泡泡玛特年内涨幅超200%。新消费赛道的崛起是需求升级、技术变革与政策支持共同作用的结果。当前消费领域的投资逻辑已从“总量扩张”转向“需求分化”，新消费赛道凭借其高传播特征以及年轻一代对个性化产品的强烈需求，成为突围先锋。我长期看好新消费赛道，决定今天继续加仓。

$天弘增强回报债券C(OTCFUND|007129)$加仓3000元

牛市也会回调，现阶段不宜过度激进。近期我已逐步降低权益仓位，增配债基。这只是混合债，也称“固收+”，80-90%仓位是债，再搭配10-20%的股票，相比纯债风险略高一些，但收益弹性也更足。近六个月涨幅3.83%，近一年涨幅10.14%，比纯债收益高很多。该基金由两位金牛奖得主共同管理——一位专注权益，一位深耕固收，形成互补优势。我对其长期业绩表现非常有信心，今天继续加仓。

今日共加仓2万（债基不算仓位），减仓0万，累计投入163万。

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