1 八月债市配置价值分析。

方思超和徐昭君讨论了八月债市配置价值徐昭君介绍了配置宝策略和领投官服务，帮助投资者解决基金买卖问题方思超分析了当前债市情况，指出利率下行背景下债市波动加大，长债收益不如短债，短债收益接近1%，而长债仅一半。

2 债市震荡，权益市场风险偏好提升。

方思超和杨国莹分析了当前债市和权益市场的表现债市受基本面变化和政策影响较小，维持区间震荡，但长期利率下行趋势确定权益市场风险偏好提升，资金向权益转移，但题材轮动无序，交易难度大建议多资产配置，包括中债、美债和宽基指数，以应对市场波动。

3 债券在资产配置中具有重要作用。

方思超和杨国莹分析了债券的五大配置意义：提供稳定收益、分散投资风险、满足流动性需求、反映经济走势和实现资产增值债券与股票相关性低，可降低组合风险，且能根据经济状况调整配置比例当前利率下行环境下，债券价格有望上涨，带来增值机会。

4 债券配置的意义与变化。

方思超和杨国莹讨论了债券作为底层资产的配置意义，包括提供稳定收益、分散风险和反映经济走势今年以来，市场环境变化导致投资者调整债券和权益资产的比例个人投资需求不同也会影响债券配置比例，风险承受能力低的投资者债券比例较高此外，还介绍了省心抵用券的使用方法，可抵扣基金投顾服务费后续将解读权益、黄金、港股和美股等资产的观点。

5 下半年政策预期偏向渐进式改革。

方思超|杨国莹分析了当前政策预期，认为市场普遍期待细则出台以约束特定领域，但政治局会议仅提及产能优化出清他指出政策可能采取市场化改革、产能整合和消费刺激相结合的方式，而非简单行政干预当前通胀数据仍低迷，但部分行业如光伏、锂电存在机会近期碳酸锂等期货上涨带动股票市场情绪，反内卷板块成为关注焦点军工板块因基本面稳健被持续看好，但短期涨幅过快需注意波动。

6 军工短期活跃消费长期稳健。

方思超和杨国莹讨论了军工板块因阅兵短期活跃，但需关注长期逻辑变化消费板块估值已低，白酒权重较大，建议关注细分行业ETF市场轮动快，建议合理分配仓位，避免频繁操作，强调资产配置的重要性以分散风险。

7 1.资产配置与分仓管理策略。

方思超介绍了资产配置中底仓和浮仓的管理方法，建议底仓选择低波动高流动性资产并长期持有，占比60-70%；浮仓用于短线交易，占比30-40%，需设置严格止盈止损规则他还强调了动态调整的重要性，建议定期将超额利润转入底仓以实现长期增值。

8 投资需做好仓位管理。

方思超分析了港股走势，指出受美元反复和流动性影响，港股近期表现不如A股，但下半年仍有期待他建议关注港股特有板块如互联网、创新药等，择机加仓杨国莹强调根据风险承受能力选择策略，配置宝等产品可帮助投资者实现资产配置。

9 港股投资方式多样化。

方思超和杨国莹介绍了参与港股市场的四种方式：开通港股账户、港股通权限、买卖QD基金和场内ETF交易港股账户和港股通权限适合有个股交易需求的投资者，但门槛较高QD基金操作简单，由基金经理管理，但申购赎回周期较长ETF交易便捷，支持T 0，适合资金量小且追求稳健的投资者投资者可根据自身条件和需求选择适合的方式。

10 1.

港股投资方式需根据个人需求选择。

11 美联储降息与黄金配置。

方思超讨论了美联储降息对黄金的短期影响，指出降息取决于经济数据变化，如非农就业数据黄金短期波动较大，但长期作为风险对冲资产具有配置价值杨国莹建议将黄金纳入资产配置底仓，强调其抗不确定性的核心价值，如在经济波动和风险事件中表现出的避险属性。

12 黄金配置的核心价值与长期策略。

方思超和杨国莹分析了黄金在投资组合中的核心价值，强调其抗不确定性和低相关性特点他们建议配置5%-10%的黄金作为长期资产，以降低组合波动，并指出择时并非关键，持续在场更重要同时提醒投资者可在调整时买入，避免高位追涨对于不想自行研究的投资者，推荐了包含黄金、债券等多元资产的省心组合。

13 资产配置是投资的关键。

方思超强调黄金可作为底仓配置，并介绍了黄金基金和ETF杨国莹分析了美股走势，指出尽管经济降速，但未失速，AI应用推动科技股财报强劲，市场重回基本面定价美股仍是优秀配置品种。

14 AI替代人工速度超预期。

方思超指出AI发展将加速替代人工，科技公司人力成本高企推动算力需求美股近期波动加大但盈利结构稳定，调整是布局机会，科技股主导标普500表现杨国莹建议理性投资，淡化短期波动，理解市场周期，分散配置降低风险。

15 资产配置可降低投资风险。

方思超强调资产配置的重要性，建议投资者分散投资以降低单一资产波动风险，并介绍了省心投策略涵盖多类资产的特点杨国莹补充应淡化短期波动，理解市场周期。