医药行业指数上周下跌1.14%，虽较7月末放量回落，但仍显著高于年内均值，显示主动资金继续围绕创新药与服务链条博弈，或可持续关注：

1）BD驱动：2025年上半年，国内药企完成72笔海外授权，同比+38%，累计金额608亿美元，创历史新高，显著增强行业现金流与估值支撑。

2）政策驱动：国家医保局8月6日公布“五场座谈会”纪要，明确将医保大数据嵌入创新药立项、真实世界研究与支付准入流程，提出差异化价格机制和金融资本协同方案，释放长期支付支持信号。

3）龙头盈利亮眼：权重龙头半年报业绩爆发，营收208亿元，净利同比大增101.9%，107家医药公司业绩预告显示，盈利企业占比近六成，亮眼业绩有望提升行业景气度。

数据来源：iFinD，统计区间2025/8/4-2025/8/8

$广发创新药ETF联接A(OTCFUND|012737)$$广发创新药ETF联接C(OTCFUND|012738)$$广发沪港深医药混合A(OTCFUND|014114)$$广发沪港深医药混合C(OTCFUND|014115)$

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