ai技术正从实验室走向实际应用，尤其在芯片、云计算、大模型平台等领域，商业化路径逐渐清晰。算力需求激增，推动芯片、服务器、数据中心等基础设施的投资机会。国产替代趋势为本土企业提供了成长空间，政策支持力度也在加大。建议关注ai产业链上下游的硬件厂商、云计算服务商及数据中心运营商。

以纳斯达克100为代表的美股科技指数集中了全球领先的ai企业和科技巨头。尽管短期调整，但企业盈利能见度高，基本面支撑强劲。若美联储降息周期开启，科技股估值压力有望缓解。建议关注在ai、云计算、消费电子等领域持续布局的科技龙头企业。

地缘政治风险未消、通胀反复、美元走弱预期增强，黄金作为避险资产具备配置价值。全球央行持续购金，黄金价格中枢上移，黄金矿业企业盈利改善。黄金板块适合在组合中作为防御性资产适度配置。建议关注黄金相关资产的阶段性机会，尤其在市场波动加剧时。

港股互联网板块估值处于历史低位，具备较强的安全边际。政策环境边际改善，企业盈利逐步回暖，南向资金持续流入。板块已具备“政策底 估值底 盈利底”三重底部特征。建议关注平台经济回暖与ai赋能带来的新增量机会。

全球极端天气频发、地缘冲突加剧，推动农业板块关注度提升。种业技术进步、农业机械化、粮食储备体系建设等政策支持力度加大。养殖业成本压力缓解，种业技术突破带来盈利改善预期。建议关注农业板块的防御性与政策红利，适合稳健型投资者适度配置。

中国军工装备出口能力增强，叠加国内国防预算稳步增长，军工产业链景气度持续提升。低空经济在政策支持和技术突破下迎来商业化拐点。吨级无人机实现跨区域运输，标志着低空物流、应急救援等应用场景逐步落地。建议关注军工装备制造商及低空经济相关产业链（如电池、导航、通信）。

医药板块整体估值处于历史低位，虽面临医保控费等政策压力，但创新药出海、医疗器械国产替代等机会显现。中药政策扶持力度加大，部分细分领域盈利改善预期强。具备核心竞争力的企业有望迎来估值修复。建议关注创新药、医疗器械及中药领域的龙头企业。

当前货币政策维持宽松，利率水平仍处于低位，中高等级信用债与利率债具备稳定票息收益。“固收 ”策略通过权益增强提升收益弹性，在权益市场震荡、债市波动的环境下表现出较好的抗跌性。适合作为平衡型配置的核心工具。建议稳健型投资者关注债券与“固收 ”策略的配置机会。