量化基金“盛夏狂欢”与“冷静限购”

A股市场在充裕流动性托举下震荡上行，中小盘股持续活跃，为量化基金提供了绝佳舞台。截至8月7日，多只头部量化产品年内收益率已突破30%，其中诺安多策略混合A更以近60%的涨幅一骑绝尘。

1. 业绩爆发

• 中小盘股活跃助推量化策略，头部产品收益亮眼（如诺安多策略混合A年内+60%）

• 市场交投活跃（日均成交1.5万亿+），错误定价机会涌现

2. 限购潮起

• 限购名单：诺安/国金/中信保诚等明星产品单日申购压至1000-5000元

• 核心矛盾：规模激增 vs 小微盘流动性瓶颈（策略容量有限）

• 深层逻辑：

防止交易摩擦侵蚀超额收益

避免大额申赎冲击净值（尤其左侧策略易被"背刺"）

3. 长期视角

• 长跑健将：摩根阿尔法A（成立以来+386%）、工银量化等穿越牛熊

• 策略本质：

→ 主动管理：深挖个股"绝对价值"（重仓搏击）

→ 量化模型：捕捉"相对价值"（高频积小胜）

一句话总结：

量化基金"越涨越限"的背后，是规模与收益的博弈，当下狂欢更需警惕"沙盒效应"。

#八月基金投资策略#

$诺安多策略混合A$

$国金量化精选混合C$

$中信保诚多策略混合(LOF)A$