本周，A股后面两个交易日略显“低调”，整体来看热点板块的切换相对频繁。华安证券认为，短期扰动不改市场中期向好趋势，后续可关注中报业绩兑现情况以及政策落地方向节奏。

三大指数小幅收跌

本周最后一个交易日，三大指数窄幅整理，集体收跌。个股涨跌比为2427:2799，红方占比不足5成。

8月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.08）

本周，上证综指张2.11%、深证成指涨1.25%、创业板指涨0.49%。前三天的“小爬坡”让人心里踏实，后续如果能稳住就更好啦~（数据来源：Wind，2025.08.08）

资金面来看，两市合计成交17102.26亿元。（数据来源：Wind，2025.08.08）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超44亿港币。港股主要指数低位震荡。（数据来源：Wind，2025.08.08）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加37.16亿元。（数据来源：Wind，2025.08.08）

脑机接口概念股走强

今天盘面上，工程机械板块领涨，超级水电站方向表现亮眼。脑机接口概念走强，商业航天概念股冲高，钢铁、有色板块走高，贵金属、燃气板块涨幅居前。另外，市场持续关注供给端扰动，碳酸锂期货再度走高，锂矿指数强势拉升。午后新疆本地股持续活跃。

另一端，AI应用方向集体走低，PEEK材料指数大跌。

一、工程机械板块走强，超级水电站方向领涨。

内外需共振下工程机械景气延续。中国工程机械工业协会最新公布统计数据显示，2025年7月销售各类挖掘机17138台，同比增长25.2%。这成绩亮眼啊，就像考试成绩突然大幅进步的“优等生”。

先从内需角度看，有基建的地方就会有工程机械。最近雅鲁藏布江下游水电项目开工，这可是个大工程，东吴证券测算土方量超5亿立方，对大型挖掘机、装载机、矿卡这些工程机械需求巨大，简直是给国内工程机械市场打了一剂“强心针”！

海外市场方面呢，长期来看，随着我国与“一带一路”沿线国家合作越来越深入，加上我国工程机械产品竞争力不断提升，工程机械出口仍具韧性，看好持续增长。

国信证券指出，展望下半年，随着国家资金对水利等基建项目支持落地以及化债推进，国内工程机械需求有望平稳增长。

二、商业航天概念走强。

中国载人航天工程办公室官宣，北京时间2025年8月6日，揽月月面着陆器着陆起飞综合验证试验在位于河北省怀来县的地外天体着陆试验场圆满完成！

中信建投指出，7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。

三、脑机接口板块震荡走高。

工信部等七部门印发《意见》，明确2027年要突破关键技术，初步建立技术、产业和标准体系，还列了五大重点任务和17项具体举措，把产业蓝图勾勒的十分清晰。

不止国家层面，多地都在积极推进脑机接口产业发展。比如北京、上海都印发了相关文件，定下了到2030年的目标，助力脑机接口产业加速发展。江苏、浙江、湖北还制定或拟定了脑机接口医疗服务价格，商业化的步子迈得更稳了。

而在技术层面也有比较大的进展，近期武汉大学中南医院神经外科团队通过创新脑机接口技术，成功帮助患者恢复运动功能。又是一个造福于民的重大突破，赞！

脑机接口行业有望进入高速发展期。东吴证券表示，根据《脑机接口技术发展现状及未来展望》，到2030年全球脑机接口市场规模将达到约70亿美元，2025年至2030年复合年均增长率为16.4%。未来潜力巨大！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.08）

美股涨跌互现

隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一。

（数据来源：Wind，2025.08.08）

COMEX黄金期货涨1.44%，报3482.70美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.08.08）

欧佩克增产打压油价，美油主力合约收跌0.82%，报63.82美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.81%，报66.35美元/桶。（数据来源：Wind，2025.08.08）

投资策略

周度观察：

1、调整的原因：7月A股美好的幻象被打破，即反内卷PPI快速提升（现实：重要会议提法未达到乐观预期），中美关系处在蜜月期（现实：美国和主要经济体达成协议后对我国态度强起来）。情况甚至向着2023年变化，东升西落不再，美元指数上升，好在上周末美国数据也不好。

2、目前A股的Beta主要由阅兵前的重要资金托底支撑，四季度上涨需要我国财政、美国货币的宽松落地。

3、美国自2022年以来非农下修是大趋势，前几次非农大幅下修造成的市场波动时间都不长。时间最长的一次是2023年8月4日之后下跌了两周，但那次还有油价推波助澜，这一次主要观察8月12日美国CPI是否超预期，造成滞胀叙事，只要不是滞胀叙事，降息预期或许会重新使得市场上涨。

4、短期预期A股、美股或都是横向走势，以结构行情为主。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【掘金机器人+半导体】$华宝专精特新混合发起A(OTCFUND|016380)$$华宝专精特新混合发起C(OTCFUND|016381)$

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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