下午市场延续震荡，市场以一个相对平淡的周五结束了不平淡的一周。大A今天窄幅震荡、弱势下跌，大基建重回投资者视野、涨幅靠前，科技股则纷纷下跌。截至收盘，上证指数报收于3635.13点，下跌0.12%；深证成指报收于11128.67点，下跌0.26%；创业板指报收于2333.96点，下跌0.38%。两市个股涨跌参半，近2800只个股下跌，下跌比例近54%，市场延续亏钱效应。两市合计成交17102亿元，较上一交易日减少1153亿元，量能下降，交投活跃度略有降低。
板块方面，今年的行情可谓冰火两重天，强的板块一路新高，弱的板块和大盘一样还没突破去年高点。我们认为后续低位板块的补涨或许值得重视。我们仍旧认为：在反内卷出台后，目前市场上的所有板块都有故事可讲，就看资金选中哪个故事。
今天下午新疆板块的大涨就是一个例子，其源起是消息面上国家铁路集团950亿成立新藏铁路公司，将负责建设新疆和田至西藏拉萨、日喀则的铁路，这个题材正好承接了上午修复的雅下水电概念，同样是大基建主题，同样是西部省份。这个题材涨起来后自然有很多分析其重要意义、潜在空间的，但如果放在事前未必有很大确定性，所以在低位板块等风来依然是不错的策略。
所以，我们的看法是看到一个板块大涨，除非是做超短线去博弈情绪，重要的不仅是找逻辑，还要看估值。目前大家可以还是以一个良好理性的心态去看待短期波动。
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徐乐颖 S0570623020001 2025.8.8
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