全球ai投资加速，带动算力需求爆发式增长，光模块、服务器、数据中心等基础设施持续受益。芯片、ai服务器、光通信模块、数据中心建设与运营是细分方向。具备长期成长性，适合中长期配置，当前估值仍具性价比。

医保新政优化、审评审批提速、海外授权合作增多，推动行业从“概念驱动”转向“业绩驱动”。肿瘤、罕见病、慢性病等高临床价值创新药企，以及ai赋能型生物科技企业是细分方向。回调后具备配置价值，建议关注具备持续研发能力与国际化布局的企业。

政策推动高端医疗设备进口替代，国内企业在核心技术上持续突破。高端影像设备、手术机器人、心血管介入器械、医疗ai辅助诊断是细分方向。行业景气度回升，具备中长期成长空间。

ai技术进步推动机器人智能化水平提升，政策支持与市场空间打开成长天花板。核心零部件（伺服电机、传感器、减速器）、整机制造、ai控制系统是细分方向。当前处于技术调整期，回调后具备较好布局机会。

整体消费温和复苏，但高端白酒、免税、宠物经济、本地生活服务等细分赛道表现突出。具备品牌护城河、稳定现金流、消费场景创新能力强的企业是投资重点。结构性回暖持续，适合精选个股与行业龙头配置。

地缘政治风险未消、通胀粘性、美联储降息预期增强，支撑金价上行。黄金开采、贵金属etf、贵金属衍生品等是细分方向。适合作为组合中的防御性资产，建议适度配置。

极端天气频发叠加政策推动种业振兴，农业板块关注度提升。种业、粮食安全、农业现代化、动保与饲料企业是细分方向。具备阶段性配置机会，建议关注具备技术优势与稳定盈利模式的企业。

ai与云计算推动行业进入新一轮增长周期，龙头企业业绩逐步兑现。云计算、ai应用平台、内容生成、数字营销、通信基础设施是细分方向。板块景气度回升，估值仍具性价比，适合中长期持有。

全球利率下行预期增强，有利于改善银行净息差；港股银行估值处于历史低位。本地零售银行、综合型银行、外资银行在港分支机构是细分方向。适合作为防御性资产配置，关注资金风格切换带来的估值修复机会。