今天三大指涨跌互现，上证综指再创年内新高，献上大红花！后面还会再上一层楼吗？今日立秋，希望这个秋天的风，能吹来更多的好消息呀~

上证综指创年内新高

今天三大指数低开高走后下跌探底，午前拉升至平盘附近，午后保持窄幅震荡，上证综指表现最佳，再创年内新高。而深证成指、创业板指未能冲出“水面”。个股涨跌比为2117:3084，红方占比超4成。

8月7日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.07）

资金面来看，两市合计成交18254.89亿元。（数据来源：Wind，2025.08.07）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流出超2亿港币。港股主要指数探底回升，午后拉升走高。（数据来源：Wind，2025.08.07）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加91.55亿元。（数据来源：Wind，2025.08.07）

半导体板块拉升

特朗普再度就次级关税发出了威胁，这给A股市场带来了些许寒意。今天市场表现出明显的防守特征，红利板块力挺指数，银行板块表现良好。同时，市场也表现出比较明显的对冲关税的特征，种业板块表现亮眼飘红。并且，自主可控也有一波爆发，半导体产业链走强。另外，美对印加征关税或推升战略资源需求，稀土板块午后大幅拉升。

而创新药、钢铁、餐饮旅游、汽车零部件等板块跌幅居前。CPO、PCB等算力硬件股分歧加剧。

来看热点板块：

一、半导体产业链爆发。

半导体行业又迎来一个大消息。当地时间8月6日，特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%的关税。如果在美本土制造，将不收取任何费用。

不得不说，半导体行业这几年真的经历了蛮多的限制、打压，而类似的政策可能会对国内半导体行业的整体营收和利润增长产生一定压力。

当然话说回来，“当自强”这几个字早就刻进了半导体人的DNA里了，而关税壁垒无疑会大大刺激半导体国产替代、自主可控的需求。

对于半导体板块，天风证券认为，2025年全球半导体增长延续乐观走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性,设备材料、算力芯片国产替代。

基金传送门：$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

二、苹果产业链集体高开。

苹果公司宣布，未来四年要在美砸下6000亿美元，开启“美国制造计划”，加速在美本土的生产。这一消息刚放出来，昨晚美股苹果的股价就直接大涨超过5%。

苹果加大在美的投资生产，供应链上下游企业自然也跟着受益，A股市场好多供应链相关股票表现都不错。

三、医疗器械概念股表现活跃。

近期医疗器械行业政策利好不断。7月，国家药监局发布公告，明确将医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械列为重点发展领域，提出十大支持举措，力度不小！

7月17日至25日，国家医疗保障局连续召开五场座谈会，主题就是“医保支持创新药械”，呵护力很明显，在为行业的发展给予有力的支持啊！

有政策兜底，前景值得期待！中信建投认为，随着政策缓和、集采出清、企业战略转型和国际业务拓展，多家公司业绩和估值将迎来修复。

基金传送门：$华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412)$$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.07）

美股收涨

隔夜，美股三大指数全线收涨。

（数据来源：Wind，2025.08.07）

COMEX黄金期货跌0.08%，报3431.8美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.08.07）

OPEC增产打压油价，美油主力合约收跌1.37%，报64.27美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.29%，报66.77美元/桶。（数据来源：Wind，2025.08.07）

投资策略

周度观察：

1、调整的原因：7月A股美好的幻象被打破，即反内卷PPI快速提升（现实：重要会议提法未达到乐观预期），中美关系处在蜜月期（现实：美国和主要经济体达成协议后对我国态度强起来）。情况甚至向着2023年变化，东升西落不再，美元指数上升，好在上周末美国数据也不好。

2、目前A股的Beta主要由阅兵前的重要资金托底支撑，四季度上涨需要我国财政、美国货币的宽松落地。

3、美国自2022年以来非农下修是大趋势，前几次非农大幅下修造成的市场波动时间都不长。时间最长的一次是2023年8月4日之后下跌了两周，但那次还有油价推波助澜，这一次主要观察8月12日美国CPI是否超预期，造成滞胀叙事，只要不是滞胀叙事，降息预期或许会重新使得市场上涨。

4、短期预期A股、美股或都是横向走势，以结构行情为主。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接、医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#半导体走强！什么逻辑？持续性几何？#集采新政有望从药品拓展到医疗器械#