沪指涨0.45%，深成指涨0.64%，创业板指涨0.66%，三大指数小幅上涨。其中沪指低开高走，震荡上扬，走出三连阳行情。

市场情绪来看，先看交易量，较昨日放量1434亿，总计成交额17592亿。然后看两融余额，截至8月5日，A市场融资融券余额达2万亿元，这是自2015年7月1日以来再次突破这一关口。两者代表市场情绪的火热，高流动性的环境，反映到市场表现强势。

板块方面，咱们来看看，今天市场的两大主线。

一、机器人

1、政策助力，当春晚的舞台上出现人形机器人扭秧歌的时候，背后代表态度不言而喻。年初至今，地方跟进落实很快，如《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》，其中技术攻关，国家级/省级制造业创新中心最高支持5000万/1000万元。《上海市促进智能机器人产业高质量创新发展行动方案（2023—2025年）》，技术攻关支持至2000万元，项目资助可达亿元，开源项目奖励500万元。上一次政策如此呵护，还是19年的新能源车，政策频频助力后，市场表现，一骑绝尘。

2、市场规模。据IDC预测，到2030年全球市场规模将突破800亿美元，中国占比45%，年复合增长率超50%，增速在科技产业中罕见。行业高速发展，存在高景气阶段，市场定价更为乐观，大白话说就是市场愿意给更高的价格。

 3、技术突破+商业化落地。有个机构分享的一个观点蛮有意思的，“电影里面出来科技产品，往往已经在实验室做出来，能不能落地，关键看技术给不给成熟，以及能不能商业化落地”，我还是认可，科技产品不赚钱，那只是少部分人的游戏，市场定价低到离谱。平时发布的资讯有长期关注的朋友，不难发现今年以前不断有机器人技术突破以及商业化，这也是驱动机器人行情重要原因。

 二、军工

军工是咱们长期跟踪的行业，行业逻辑存在较大转变，之前看过老朋友可以直接看阅兵行情演绎。给新朋友简单说下，军工行情逻辑有4个阶段，详情可看这篇《从事件冲突到基本面驱动的转型，军工逻辑变了？ 》

其一是事件驱动，主要炒作的题材是地缘摩擦与冲突。

其二是国改大趋势，主要是炒作大集团的小公司。

其三是业绩预期，市场开始更多地关注企业的业绩预期，企业的负债合同是优先指标。

其四是基本面驱动，我们军工产品的质量得到全球关注，有望进而收获了大量订单。

 阅兵行情演绎。回顾历史来看，此前3次阅兵行情，军工均表现亮眼。

1、2009年国庆60周年阅兵。2009年7月1日军工板块正式行情启动，当年8月5日达到期间最高点，区间涨幅28.56%，对比同期沪指涨幅15.85%，轻松拿捏。

2、2015年抗战胜利70周年阅兵。2015年7月9日军工板块正式行情启动，当年8月17日达到期间最高点，区间涨幅55.22%，对比同期沪指涨幅13.87%，还是轻松拿捏。

3、2019年国庆70周年阅兵。2019年8月12日军工板块正式行情启动，当年9月9日达到期间最高点，区间涨幅18.92%，对比同期沪指涨幅9.01%，又双叒是轻松拿捏。

总的来说，行情还是按照我们预期的方向演绎，低利率环境催化高流动性市场，其中的机会值得我们细细挖掘。落实到投资，机器人受益政策叠加行业高速发展，以及商业化加速落地，长期是看好，不过估值来看，更适合右侧趋势交易，趋势明确后介入。军工短期演绎还在阅兵行情，不过历史来看阶段性调整也是意料之中，长期更看的是基本面驱动，重点要关注接下来军工的出口订单数量。

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