1、近期市场行情火热，但是作为硬核科技赛道的半导体芯片板块反应较弱。后续半导体芯片板块会后来居上吗？

整体看，对半导体板块预期表示乐观。从下游应用来看，成长方向的算力表现出高景气度，海外算力资本支出不断提速，带动产业链业绩持续提升，国产算力方向2025年也进入上行时期，带动国产算力体系增量贡献。

周期方向的工业、通信及汽车等方向周期回升，主动补库迹象较为显著，许多产品开始价格回升涨价，预计将进入新一轮周期上行。

消费电子方向目前表现平稳增长，其中PC电脑方向表现较强，智能手机方向表现偏弱，但即将到来的新机发布时段，关注新机的市场驱动能力。

2、出口连续量价双增！集成电路迎“逆向布局”机遇期？半导体领域的“去美化”趋势与国产化率提升的方向仍将持续。目前是否可以加大半导体芯片板块的仓位？

如果市场出现震荡调整，期间可以积极加仓。

半导体行业正处于“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”三重共振阶段，估值修复空间较大。国内政策支持力度加大，叠加美国AI行动计划可能进一步限制半导体出口，国产制造、设备和材料环节有望加速自主可控，构成“逆向布局”窗口。

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