1 衣梦涵解析近期市场行情。

主持人衣梦涵介绍了近期市场行情，指出周二市场表现超出预期，主要指数创年内新高，成交额达1.6万亿元板块轮动较快，军工、银行和AI算力板块表现活跃他提到此前对市场持防御态度，但实际走势强于预期。

2 中期A股或震荡向上慢牛。

衣梦涵认为今年A股可能经历震荡盘整后上涨，短期调整是良性且有利于后续行情他提到市场韧性较强，3500点或为底部，向上空间可期730政治局会议未释放超预期积极信号，导致资源品板块调整他建议投资者关注调整带来的定投或加仓机会。

3 经济形势稳中有进。

衣梦涵解读730会议政策定调，认为短期内不会出台大规模增量刺激政策，货币政策保持适度宽松会议重点提及扩内需和促进消费，尤其是服务消费，建议关注传统消费板块的定投机会此外，政策还涉及反内卷和产能治理。

4 反内卷政策表述趋于温和。

衣梦涵分析了7月1日与7月30日两次会议对反内卷政策的表述差异，指出730会议删除了"低价"提法，将"产能有序退出"改为"产能治理"，政策强度明显柔和这导致相关资源品价格出现调整，市场认为政府纠偏了以涨价为目的的反内卷行情此外，他提到会议强调稳定外贸外资基本盘，但受关税影响，市场对四季度出口数据下滑已有预期，需关注后续政策支持力度。

5 地产板块量稳价未企稳。

衣梦涵提到房地产销售规模止跌回稳，但房价和库存压力仍存，城市间分化明显，一线城市复苏节奏将领先他认为内地地产股仍偏左侧，建议关注香港本地地产股此外，730会议强调增强资本市场吸引力，A股流动性改善，权益市场底部明确，中期行情值得期待。

6 震荡上涨行情值得期待。

衣梦涵分析了近期市场热点，包括中美贸易谈判和人工智能板块中美贸易谈判结果不及预期，可能带来市场短期波动人工智能板块受益于政策利好，长期发展前景看好，短期调整或为入场机会。

7 国债利息增值税恢复征收影响投资市场。

衣梦涵指出8月8日起国债利息收入恢复征收增值税，将影响高股息股票吸引力和理财产品收益高股息股票因分红率高于债券票息，吸引力提升；理财产品因债券增值税导致收益率下降，推动投资者转向固收加产品固收加产品通过债券打底和股票增厚收益，今年表现良好但前两年因股市下跌效果不佳。

8 资产配置可分散单一资产风险。

衣梦涵指出仅配置A股收益有限且风险集中，建议通过配置美股、黄金等多类资产实现收益增厚，以应对不同市场环境他还提到美国非农就业数据不及预期且下修前值，导致市场对美国经济预期降温，美联储9月降息概率升至80%，需关注降息是否落地及对市场影响。

9 A股市场呈现震荡上涨态势。

衣梦涵认为A股短期波动可能放大，但中期看好震荡上涨趋势板块轮动行情持续，建议关注银行、科技、创新药等板块，注意止盈止损节奏投资者需根据自身风险承受能力管理仓位，建议以稳健为盾、进攻为矛进行配置。

10 稳健配置宽基指数为主。

衣梦涵建议70%-80%仓位配置沪深300等宽基指数作为底仓，行业均衡抗轮动；20%-30%仓位灵活参与政策热点，如军工等短期机会，需设止盈止损强调今年投资需严守交易规则、估值纪律和仓位管理，避免频繁交易对科技等长期赛道建议定投布局华泰证券省心投提供专业投研支持，通过资产和基金优选构建策略组合。

11 多元资产配置策略值得关注。

衣梦涵介绍了多元资产配置策略的长期优势，指出短期量化策略超额收益可能下滑他建议关注债市调整后的长端债券投资价值，港股中的创新药、新消费和科技互联网板块，以及黄金的长期配置价值，但提醒注意短期波动风险最后，他提示投资者关注华泰证券省心投的后续直播活动。