人工智能是一个大的产业趋势，在发展过程中，可能会面临短期资金面或者认同面的波动，但是从长期来看，逢低布局像算力这样的整个大产业浪潮的核心资产，可能是比较简单且有效的投资方式。
感谢大家点进这篇文章~我是专注指数研发和投资工作的基金经理陈建华。
近期国内外AI领域利好消息频出。一方面，我国政策端持续发力支持国产AI发展，另一方面，海外科技巨头加大资本开支验证AI高景气度，其中算力需求有望持续高增。那么，想要布局全球算力，该怎么投？
具体来看，政策面上，7月31日国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，其中强调，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。同时提到，要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设等。
海外来看，海外云厂商再度强化算力资本开支投入。比如微软二季度资本开支同比增长27%至242亿美元，再如亚马逊二季度资本开支同比增长90%至314亿美元，全年指引1100-1200亿美元，海外科技巨头持续上调资本开支，验证全球AI算力产业链高景气度，AI算力投资将拉动光模块等算力基建需求持续高增。
而就光模块市场来说，中国光模块公司占据全球领先地位。截至2024年末，中国占全球800G光模块市场份额约35%，同时，在全球TOP10光模块厂商中，中国光模块公司占据7席。目前国产光模块公司正加速扩大产能，随着光模块800G/1.6T渗透率快速抬升，光模块公司的毛利率仍处上行通道，成长性显著。
对以光模块为代表的全球算力基建感兴趣的小伙伴，可以关注$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$，跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），指数成分股中光模块占比较高，截至7月31日，指数成分股中前三大光模块龙头（即“易中天”——新易盛、中际旭创、天孚通信）的合计权重占比高达35.52%，是全市场特色鲜明的映射海外算力产业链机会的指数。
最后，我想跟大家说，人工智能作为大产业趋势，可能要发展5-10年，甚至是10-20年。当然，在发展过程中可能会面临短期波动，但从长期来看，逢低布局像算力这样的整个大产业浪潮的核心资产，可能是比较简单且有效的投资方式。总结来说，小伙伴们可以考虑逢低布局，用闲置资金进行投资，并做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
基金经理：陈建华、曹旭辰
观点更新时间：2025.8.5
注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
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数据来源：Wind、新华社、华鑫证券、国证指数公司、红塔证券、LightCounting。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
注：基金管理人判定的华宝上证科创板芯片指数、华宝创业板人工智能ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝金融科技ETF联接、华宝智能电车ETF联接、华宝中证A100ETF联接基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
