市场情绪回暖和交易活跃度提升，券商的经纪、自营、资管等业务有望同步受益。历史经验表明，券商板块往往在牛市初期率先启动，起到“搭台”作用。当前板块估值合理，适合市场由防御转向进攻阶段的投资者关注。

港股非银板块涵盖券商、保险等细分领域，具备较高的股息率和一定的防御性。在港股市场整体回暖、流动性改善的背景下，板块吸引力增强。南向资金持续流入为板块提供支撑，具备中长期投资逻辑。

板块估值处于历史低位，风险释放充分，具备中长期配置价值。部分企业通过商务拓展加速出海，海外授权收入成为新增长点。行业复苏趋势明确，创新药、高端医疗器械等细分领域值得关注。

平台经济监管压力边际缓解，消费互联网等领域出现改善信号。ai大模型持续迭代，带动新一轮资本开支，为科技板块提供增长动能。板块当前处于修复阶段，适合中长期投资者关注结构性机会。

行业渗透率趋于饱和，增速放缓，整体进入存量竞争阶段。成长性边际减弱，更多体现为阶段性反弹机会。关注储能、智能电网等细分领域的结构性机会。

日本经济呈现温和通胀与内需复苏趋势，消费、旅游等板块具备增长潜力。外资持续流入，国际资本的布局增强了市场信心。日本股市可作为全球资产配置中的重要补充，具备分散风险的价值。

黄金作为避险资产，在市场波动加剧或地缘政治风险上升时具备防御价值。当前金价处于调整阶段，需关注关键支撑位企稳信号。中长期来看，全球货币政策不确定性仍支撑黄金的配置逻辑。

受ai和科技巨头盈利驱动，整体趋势偏强，但当前估值偏高，存在回调压力。投资者可关注关键支撑位，等待市场情绪修复后再介入。板块具备成长性，但需警惕估值回调带来的短期波动风险。

利率债市场长端品种波动性较大，中短端表现相对稳定。信用债整体表现优于利率债，优质信用债配置价值凸显。建议适度控制久期，关注中高等级信用债的票息收益机会。

短期票房回暖或热点事件推动板块上涨，但行业整体仍面临多重挑战。短期炒作情绪较浓，需警惕市场回调风险。长期来看，具备优质内容生产能力或平台优势的企业才具备持续成长性。