市场点评：
上周市场行情震荡下行，上证综指下跌0.94%，创业板指下跌0.74%，通信、医药、传媒、军工等板块跑赢指数，有色、煤炭、建材、交运等板块跑输指数，市场全天交易额日均1.8万亿，恒生指数、纳斯达克中国金龙指数上周分别下跌3.47%、下跌4.93%。7月政治局会议定调下半年，强调宏观政策适时加力，增强灵活预见性，整体基调以稳为主。海外微软、谷歌等云厂商巨头业绩亮眼，AI产业链走强，创新药和军贸表现活跃，反内卷相关板块走弱。
国内方面，全国育儿补贴正式实施，3周岁以下婴幼儿每孩每年补贴3600元。据国家统计局发布数据显示，7月制造业PMI录得49.3%，较上月回落0.4个百分点。中国10年期国债收益率上周下行3.2bp至1.707%，美元兑离岸人民币汇率上周贬值0.35%至7.193。
海外方面，美国与多国达成关税贸易协议，美国7月新增非农就业岗位7.3万人，低于预期同时大幅下修5、6月就业数据，加剧市场对美国经济衰退担忧。上周，美国10年期国债收益率下跌16.8bp至4.222%，美元指数上涨1.04%至98.69，标普500下跌2.36%，欧洲斯托克50下跌2.95%，大宗商品中LME铜下跌1.4%，ICE布油上涨2.75%。
展望后市：
7月政治局会议对下半年经济工作的定调以稳为主，我们核心仍然是做好自己的事，当下阶段，A股的核心变量在内不在外，AI产业、智能驾驶、人形机器人、创新药出海令市场再次认识到中国供应链优势和创新力。我们目前看好大消费赛道中的实物消费和服务性消费复苏，看好创新成长赛道中能源革命和专精特新带来的持续性机会。在新兴领域挖掘优质成长，在传统行业挖掘细分龙头，我们积极筛选优质公司，不押注单边主题和单一赛道，一如既往坚持均衡配置、攻守兼备的投资理念，为投资者选择估值合适的优秀个股做好资产配置。
$淳厚信泽混合A(OTCFUND|007811)$$淳厚信泽混合C(OTCFUND|007812)$
$淳厚信睿混合A(OTCFUND|008186)$$淳厚信睿混合C(OTCFUND|008187)$
#军工涨势扩大 多股创历史新高#
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