【本周回顾】
本周A股市场呈现"先扬后抑"的震荡格局。上证指数周初延续强势，周二成功站上3600点关口，周三盘中再创年内新高3636.17点，但随后受重要会议落地、外围扰动等因素影响，市场情绪转弱，指数连续回落。截至周五收盘，上证指数报3559.95点，较上周下跌0.94%；深证成指收于10991.32点，周跌幅1.58%；创业板指收于2322.63点，周跌幅0.74%。全周成交量呈现"前高后低"特征，市场交投活跃度逐步降温。板块方面，科技成长、医药、新能源等方向轮动活跃，但热点持续性明显不足。PCB概念、复合铜箔、CXO概念、创新药等题材表现突出，但"隔日回调"现象普遍，资金博弈特征愈发明显。与此同时，传统周期、消费、金融等权重板块表现相对平淡，市场结构性分化特征突出。
#八月基金投资策略#
【市场观点】
本周市场核心特征正是我们上周所说的"结构轮动、情绪反复"。周初，3600点关口成为多空资金激烈博弈的主战场，指数虽多次站上但始终未能稳固，反映出上方压力依然沉重。随着重要会议落地、中美第三轮经贸谈判收官，市场整体预期有所调整，资金分歧开始加剧，指数顺势走出两连阴。展望后市，我们想强调两点：第一，政策基调依然稳健，一旦下半年经济出现下行压力，宏观政策的持续发力以及适时加力完全可以期待，工具箱会随时加码；第二，本轮行情的发动机仍是增量资金的持续入市，增量资金仍在路上，有量就有行情。整体来说，短期波动并不改中期震荡向上趋势，现阶段的调整是良性的，调整视作“倒车接人”，难的是踩准节奏。操作策略上，建议投资者顺应市场节奏，理性看待盘整，不冲动也不惧怕。短线的颠簸正是蓄势待发的过程，唯有耐心等待，适时左侧布局，方能把握下一轮行情的真正机会。
普通小伙伴记住三件事：
1. 量能很关键，有量能指数爬坡式创新高是合理的；
2. 现阶段指数与板块并不同频，轮动是主旋律，所以买预期，卖现实，不追高、控仓位、踩节奏、盯量能，在高低切换间把握结构性机会；
3. 市场的变盘窗口已经打开，但我认为这里仍有反复，甚至不排除再创新高，个别赛道上演最后疯狂的可能，目前来说，我仍然偏向8月上半月有概率出一轮盘整期，一根中阴线确认调整应该是比较明确的信号，但调的也不会特别深，所以大家按板块节奏来做就可以了，灵活一些。
【关于指数预判】
从技术形态看，市场已连续突破关键压力位，下一个目标依然是去年高点3674点。技术面多头格局基本确立，中期维度依旧看多，但短期的不确定性开始增加，主要体现在资金分歧和板块轮动加快。回顾本轮行情，指数自3040.69点一路走到3613.02点，强势特征明显。我上周就说市场突破3600点后，上方3674点的压力是去年10月8日形成的超级大量区域，想要顺利突破并不容易，所以这里有变数，有转折，有波动都是再正常不过的事情，而且我说了，重要会议后打开了变盘的窗口期，需警惕会议后可能的盘整。周四，市场给出了较为明确的防守信号。这里直接走盘整，或者先修复再回踩都是非常正常的事情，大家心态一定要平稳，我认为短期市场仍有反复，但“颠簸是为了更好蓄力”。中期来说，年内拿下3674点概率非常高，甚至3800点-4000点也完全是可以期待的，点位预判方面，市场下限有望进一步抬升，板块与指数未必同步，择时和节奏把控尤为重要。
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位
- 第二目标：3800点
- 终极目标：4000点
支撑位分析：
- 第一支撑：3506点（突破确认位）
- 第二支撑：3464点（前期高点）
- 重要支撑：3417点（平台启动点）
- 目标调整点位：3380点（平台底部）
- 极限调整目标：3350点（筹码密集区）
【周一盘面，怎么看？】
技术角度来看，既然周五守住了3548点的支撑，且针对支撑形成了一定的弱修复，那周一市场理应展开修复走势，若能在修复中再度呈现放量态势，那修复的预期有望加强；若冲高回落，或成交量相对低迷，则需防范资金兑现压力。参考波动区间：上证指数上方第一压力3570点，第二压力3581点；下方第一支撑3550点，第二支撑3541点。操作上适当控制仓位，保持灵活。
【2025.8.1周五无操作】
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年8月3日
【资产概况】
- 总资产：3,849,099.45元
- 余额宝：2,657,413.87元（占总资产 69.04%）
- 基金持仓：1,191,685.58元（占总资产 30.96%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+11.87%）
持仓金额：324,205.28元
占总资产比例：8.42%
占基金持仓比例：27.21%
对应题材：光刻机
2. 天弘中证软件服务指数C（+6.10%）
持仓金额：468,013.82元
占总资产比例：12.16%
占基金持仓比例：39.28%
对应题材：软件服务
3. 万家人工智能混合C（+17.57%）
持仓金额：109,789.39元
占总资产比例：2.85%
占基金持仓比例：9.21%
对应题材：算力产业链
4. 宝盈国证证券龙头指数C（+6.33%）
持仓金额：98,314.39元
占总资产比例：2.55%
占基金持仓比例：9.21%
对应题材：证券
5. 天弘中证工业有色金属主题指数C（-0.40%）
持仓金额：191,361.60元
占总资产比例：4.97%
占基金持仓比例：16.06%
对应题材：工业金属
【仓位配置】
- 基金总仓位：30.96%
- 现金比例：69.04%
$天弘中证软件服务指数发起A(OTCFUND|021535)$
$天弘中证软件服务指数发起C(OTCFUND|021536)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起A(OTCFUND|017192)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起C(OTCFUND|017193)$
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
