大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。
一、【行业回顾】
本周三大指数表现：
本周涨幅前三行业:
本周跌幅前三行业：
二、【深度拆解】
（一）核心推手三重奏
政策变量：7月政治局会议，内容比较多，感兴趣百度全篇查看，咱们挑选重点来看，其中“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”。大白话来说就是，加强改革，引导慢牛，之前我经常喜欢说“没有实质利好的喊话就是耍流氓”，但从去年924新政以来，一系列的动作，表明政策的决心，我是越来越乐观。
产业裂变：上海至2025年底新建成大型以上算力中心不少于5个，全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS（FP16)以上，以及美股科技巨佬AI资本开支大增，其中Meta豪掷143亿美元（约1026亿人民币），只为买下AI数据公司Scale AI的49%股份，更把28岁的创始人连人带团队挖进自家“超级智能部门”，趋势方向不言而喻，AI这条线值得咱们长期跟踪。
资金博弈：A股的交易量，上周交易量平均规模接近1.8万亿，本周整体保持这个区间，不过周五缩量到1.6亿万，反映到市场，沪指接连出现调整，上演沪指3600拉锯战。
（二）暗线追踪
美联储议息会议：美联储7月继续保持“按兵不动”，将联邦基金利率区间维持在4.25%—4.50%不变，这是自去年12月以来，美联储已连续五次在利率会议上按兵不动。不过两名理事赞成降息，这是首次近20年两名理事对利率决定提出异议，特总的压制还是起到效果的，事情发展正如我们预期的那样。
南下资金：本周交易净流入分别为92.53亿、127.20亿、117.14亿、131.26亿、122.07亿，总计净买入590.2亿港元。按照惯例看图话说，太给力，日均百亿规模，资金呈现加速入场，左侧的仓位，等风来。
三、【技术面】别被K线晃了眼
按照惯例看图说话，还是以A股大盘指数的沪指为例，本周整体行情呈现冲高回落。沪指三连阳突破年内新高后，关税后首次出现沪指1厘米的跌幅，之前说过“牛市多暴跌”，没有必要过于震惊。虽然牛市大部分人狂欢，但如果一直追高，甚至可能出现“躲牛市的效果”。此外技术面来看，K线跌破5日和10日均线，交易量也大幅缩量，20日均线是比较重要的趋势指标，下周重点看20日均线能不能站稳。
四、【后市推演】
（一）事件驱动型：中美贸易谈判，还是找重点，“双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天”。关键词是，如期展期90天，也是市场预期之内。兼听则明，听听贝森特说了什么，美欧、美日协议，以及日本、越南、印尼，三个亚洲国家达成了协议，是美元指数快速反弹的主要原因，所以A股短期行情，内需才是关键。
（二）长线价值：恒生科技指数。两个角度来看，其一是估值，当前为21.13倍，处在基日以来的15.06%，对比纳指40倍多，反复印证估值性价比。其二是盈利拐点，行业已经摆脱反垄断的阴影，从一季度中可以得到答案。此外资金面充沛，南下资金疯狂涌入，降息周期外资回流。
五、【本周关键词】
1、药不能停：技术面来看，上一波行情，港股通创新药大部分公司跌了90%，公募持仓还在低位。资产趋势来看，我们创新药技术全球领先，销售收入将大于上一次，按道理市值高度也应该高于上一回。我依旧还是看好的，不过还是提醒下，正因为牢盘少，盘子轻，波动也会比较大，可以逢低买或者定投，更适合我们大部分人。详情看下这篇《药不能停！创新药凭什么“一骑绝尘”？三大角度揭秘 》
2、中美或将联手大放水：低利率环境，其中重要时间节点是明年5月鲍师傅离任，将加速中美联手大放水，资金是趋利，存款转理财，理财转基金，流入何方不言而喻，接下来或许要演绎“存款搬家”，可以适当乐观点。详情看这篇《中美或将联手大放水，市场演绎“存款搬家”，量化充当什么角色？》
六、【本周灵魂拷问】
沪指3600拉锯战，这一次站稳需要多久？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。
#八月基金投资策略##每日信息前沿##医保新政：创新药首发高价获支持##7月投资总结：我的收益如何了？##国务院：通过“人工智能+”行动意见##收息族集合#
$易方达恒生港股通创新药ETF联接发起式A(OTCFUND|024328)$$易方达恒生港股通创新药ETF联接发起式C(OTCFUND|024329)$$易方达全球医药行业混合发起式(QDII)C(人民币)(OTCFUND|019035)$$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接A(OTCFUND|021030)$$中欧中证港股通创新药指数发起A(OTCFUND|021759)$$景顺长城中证港股通创新药ETF联接C(OTCFUND|023598)$$易方达恒生科技ETF联接(QDII)A(OTCFUND|013308)$$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$
