券商板块作为市场情绪的风向标，交易活跃度提升直接利好其业绩。资本市场改革深化（如注册制全面落地、并购重组活跃）为行业带来政策红利。当前估值仍处于历史低位，具备盈利与估值双修复的潜力。

国产替代加速，设备材料自主可控成为行业发展的重要方向。ai芯片需求爆发，叠加汽车电子、消费电子等领域景气度回升，打开新增长极。政策支持与产业资本投入加大，具备核心技术壁垒的企业有望脱颖而出。

医保谈判机制优化、集采规则调整等政策释放积极信号。创新药、医疗器械、医疗服务等细分领域具备估值修复与盈利改善的潜力。行业前期调整充分，当前估值处于历史低位，适合中长期配置。

集中式光伏电价政策预期临近，叠加“抢装潮”推动产业链景气度回升。行业集中度持续提升，技术迭代加速，龙头企业盈利能力有望改善。政策支持与全球能源转型趋势为行业提供长期成长空间。

美联储货币政策转向预期增强，全球不确定性上升，黄金的避险与抗通胀属性凸显。短期金价可能因市场情绪波动，但中长期仍是重要的资产配置方向。建议采用定投或分批建仓策略，逢低布局黄金资产。

煤炭、有色金属等资源类板块受益于经济复苏预期和旺季需求回暖。板块具备低估值、高分红、现金流稳定等优势，适合顺周期配置。需警惕短期涨幅过大后的回调风险，关注具备稳定盈利能力的龙头企业。

白酒板块近期反弹明显，但整体估值修复已较为充分。消费复苏节奏与终端需求的持续性将决定后续走势。建议关注高端白酒与大众消费品的基本面变化，避免追高。