近七月的骄阳似火，新能源板块的政策暖风与技术革新正加速重塑产业格局。随着《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》《关于综合整治内卷式竞争的指导意见》等政策密集落地，我国新能源产业在“反内卷”政策持续发力下正迎来“高质量发展”的关键转折期。

政策精准滴灌与技术迭代共振背景下，鹏华基金闫冬管理的鹏华上证科创板新能源ETF发起式联接，凭借差异化定位成为场外投资者把握产业升级机遇的趁手工具。

政策筑基，反内卷重塑行业生态

2024年下半年以来，新能源行业供给侧改革驶入深水区。工信部、发改委联合发布《光伏制造行业规范条件》，大幅提升多晶硅、硅片等环节的能耗标准；2025年政府工作报告首次将“综合整治内卷式竞争”写入顶层设计，发改委明确分行业出台产能矛盾化解方案。行业自律同步强化，头部企业牵头制定生产配额，从源头遏制低价倾销。

资本市场的制度创新同步推进。科创板通过《深化科创板改革八条措施》开辟“绿色通道”，允许未盈利硬科技企业上市，并创新采用股份对价分期支付模式。科技创新改革深入，科创板块持续承接改革红利。

技术破局，固态电池引领产业突围

政策清退落后产能的同时，技术创新正重构产业竞争壁垒。

全固态电池产业化进程超预期推进，锂金属阳极技术突破1000公里续航瓶颈，能量密度较液态电池提升25%，彻底解决热失控隐患。头部企业宣布2027年实现全固态装车，硫化物电解质、激光焊接等关键技术加速落地。

值得关注的是，技术红利已传导至业绩端。Wind统计数据显示，2025年一季度锂电板块归母净利润同比大增36%，资本开支增速触底回升，宣告新一轮景气周期开启。

光伏技术持续突破天花板。公开数据显示，N型电池转化效率突破26.89%创世界纪录，钙钛矿叠层技术达32.33%新高度。创新解决方案频现：“双玻+跟踪”配置显著提升高温环境发电效率，半片电池技术破解行业降本增效痛点。设备与辅材领域同步升级，串焊机等核心设备厂商订单大幅增长，推动头部企业净利润同比增长76%。

指数化布局：聚焦科创前沿的新能源投资

科创板新能源指数成分股平均市值不足200亿，但研发人员占比中位数达20.38%，显著高于行业平均水平。在固态电池领域深度布局十余只标的，在2025年4-6月行情中涨幅显著领先同类指数。此外，当前指数兼具低交易拥挤度与高回购力度，构筑了较高安全边际。

随着“反内卷”政策重点从清退落后产能转向培育创新动能，新能源产业的核心竞争领域已由价格层面转向技术层面。在这一背景下，科创板新能源指数凭借其鲜明的“技术前沿性”定位，为投资者提供了把握产业升级机遇的有力工具。

投资者可借道此类指数化产品，精准对接技术创新驱动的行业红利，分享政策改革与科技进步带来的长期增长潜力。

风险提示：以上内容仅供参考/仅代表投研人员个人观点，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。市场观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金产品存在收益波动风险。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。市场有风险，投资须谨慎。

$鹏华上证科创板新能源ETF发起式联接A(OTCFUND|023075)$$鹏华上证科创板新能源ETF发起式联接C(OTCFUND|023076)$$鹏华上证科创板新能源ETF发起式联接I(OTCFUND|024157)$