大家好，我是辣评君。

简单聊下A股。

A股仍然维持在1.83万亿的量能高位，而且融资盘已经创下2015年来的新高。

昨天（周一）刚提示了AI产业链机会，今天就遇上算力方向狂飙。一言以蔽之，我们还是持续看好算力的卖铲人逻辑。至于具体买什么大家各显神通吧，通信ETF也行，科创50也行，科创200也行，创业板人工智能也行。

创新药同样大涨。需要明确的是现在是牛市，牛市的容错率很高，买了之后涨了10个点拿不住卖了，又涨了10个点觉得卖飞了，忍不住又买回来，然后又涨了10个点。上述过程循环往复，总之最后还是能赚钱，无非就是少赚了点。如果是熊市，一上来就亏10%，没忍住割了，遇见一个2%的小反弹，又追进去，然后再亏10%，一买一个不吱声。

“牛市靠捂不靠炒”，这个观点辣评君很支持，但是就算耐不住性子捂股捂基，忍不住反复操作，在牛市里无非是少赚点，还不至于亏钱。让人亏钱的是牛熊转换的时点判断不清，把牛市的习惯带到了熊市。

另一边，银行被吸血，债市也在回调。辣评君个人觉得银行还没有走完，之前象征性减了一点点仓位，加仓可以不急，但是清仓也不至于，可以理解为观点从“买入”变成了“持有”。

算上还没走完的这周，中证银行周线已经四连阴，从图上看，去年11月到今年4月，银行一直是压着周线MA20上涨，直到4月之后，由于大资金护盘，才有明显的斜率抬升。这一波回调暂时认为以周线MA20为目标。

有些观点认为“如果A股涨到4000点，银行可能会有很大的回调”。这种说法似乎忽略了“4000点”的度量标准是上证指数，而银行本身是上证指数的重要组成部分…如果银行一直阴跌，上证是很难站上4000点的。就像最近几周，各种赛道热点好不热闹，但是上证指数涨的不多，最近几天还横盘住了，有一个重要原因就是银行的拖累。如果真要站上4000点，一定是权重和小盘大家美美与共的行情。

（另一个角度说，如果站上4000的不是上证，而是，比如说，创业板指，站上了4000点，与此同时上证还横在3600，那倒确实可能对应着银行的大跌。）

债市又差不多跌回了上周五的位置。最近越来越多人说债市回调不充分，不充分那可真是太好了，好多人等着抄底呢。

……

另外还有生育补贴的事情昨天没聊到。这是很早就在传了，早在去年924那几场发布会的时候就有政策预期。我们的观点也是很早明确过的（2024/12/13《人生的两头》），A股的概念股炒作还是不推荐参与了，短期不值得炒作，但是长期来看，人口是真正的国运，或者说至少是国运的基石。50年后我们的国力有多强，或者和资本市场相关的视角下，50年后上证能不能到3万点甚至5万点，倒是很有可能和现在的生育政策相关。

目前每孩每年3600元*3年的力度不能算大，但是万事开头难嘛。后续希望能有进一步的加力。

……

最后，还有一个凌晨刚出来的消息，中美继续延长原有的关税暂停。明天（周三）市场的反应可以作为一个很好的观测指标，如果能继续上攻，说明情绪足够强。如果走兑现逻辑，也可以理解，没什么好慌的。另外这件事对美股倒可能是更加实在的利好。

个人观点，仅供参考，欢迎交流。

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