话题背景：
7月29日市场全天震荡走高，沪指收盘重回3600点，创指收涨1.86%，全市场超3000只个股下跌。
【盘面解读】
今日A股呈现震荡上行格局，三大指数全线飘红，其中上证指数微涨0.33%，深证成指上涨0.64%，创业板指大涨1.86%，整体表现相对强势。行业层面，通信设备、医药、钢铁、航空、半导体涨幅居前，保险、农林牧渔、银行、家居用品、日用化工跌幅靠前。概念板块方面，CXO概念、创新药、减肥药、仿制药、免疫治疗表现突出，猪肉、鸡肉、虫害防治、粮食概念、种业回落。市场短线赚钱效应有所减弱，涨停家数48家，跌停7家，封板率63.16%，在放量背景下，市场整体继续呈现结构性分化特征。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.通信设备 2.医药 3.钢铁 4.航空 5.半导体
跌幅居前：1.保险 2.农林牧渔 3.银行 4.家居用品 5.日用化工
【概念板块】
涨幅居前：1.CXO概念 2.创新药 3.减肥药 4.仿制药 5.免疫治疗
跌幅居前：1.猪肉 2.鸡肉 3.虫害防治 4.粮食概念 5.种业
【市场概况】
市场全天成交额18,293.09亿元，较昨日同期放量609亿元（+3.49%），量能继续稳步放大至1.83万亿水平。短线题材表现分化，市场最高标为7板。截至收盘，上证指数上涨0.33%，收在3609.71点，深证成指上涨0.64%，收在11289.41点，创业板指上涨1.86%，收在2406.59点。市场呈现震荡上行态势，整体涨跌分化明显，涨跌家数为：上涨2,240家，平盘174家，下跌3,002家。涨停48家，跌停7家，涨停封板率63.16%。基金市场表现相对强势，上涨3176只，下跌1250只，赚钱效应较好。
【市场分析】
今日A股指数层面维持震荡上行格局，上证指数全天最高探至3611.35点，最低探至3585.94点，成功突破第一压力位3606点并站稳。从结构看，科技成长板块如通信设备、半导体表现较好，医药板块也出现明显反弹，而传统金融板块如保险、银行出现调整，市场风格向成长板块倾斜。值得注意的是，昨日晚间美元指数突然飙升，这对全球市场来说是一个负反馈，无论昨晚的欧洲股市，还是今早亚太市场都出现承压，包括港股市场，都比较明显有相关反馈，但A股相比他们是偏强的，显示出一定的韧性。从技术面看，这样的放量上行走势相对健康，指数低点与高点都高于昨日，且收盘站稳3606点之上，为后续冲击新高3163.02点保留了可能性。市场目前的特征可以概括为：1）在放量背景下，板块轮动加速，科技与医药板块形成明显领涨效应；2）短线情绪有所分化，封板率回落但市场整体仍保持活跃；3）技术面呈现震荡上行，量能配合相对良好。
【市场观点】
观点不变：市场进入"结构轮动、情绪反复"阶段，指数仍有震荡向上空间，但趋势性突破难现，机会在赛道不在指数。我认为反内卷产业链和科技产业仍将是资金重点布局的方向，一方面，反内卷政策持续落地，相关企业有望迎来ROE拐点+估值修复双击；而科技这边，大国博弈升温，自主可控与全球AI军备竞赛打开长期想象空间。操作上"轻指数、重赛道"，灵活调仓、严控仓位，不追高、等共振，灵活应对依旧是铁律。把短线颠簸当蓄力，踩对板块节奏才是胜负手。
普通小伙伴记住三件事：
1. 量能很关键，有量能指数爬坡式创新高是合理的；
2. 现阶段指数与板块并不同频，轮动是主旋律，所以买预期，卖现实，不追高、控仓位、踩节奏、盯量能，在高低切换间把握结构性机会；
3. 重要会议前，就算有回踩，也不太会出现连续的下跌模式，但重要会议后可能是变盘的时间窗口，目前来说，8月上半月有概率出一轮盘整期，一根中阴线确认调整应该是比较明确的信号，但调的也不会特别深，所以大家按板块节奏来做就可以了，灵活一些。
【关于指数预判】
从技术形态看，市场已连续突破关键压力位，下一个目标依然是去年高点3674点。技术面多头格局基本确立，中期维度依旧看多，但短期的不确定性开始增加，主要体现在资金分歧和板块轮动加快。回顾本轮行情，指数自3040.69点一路走到3613.02点，强势特征明显。当前阶段，盘中波动可以适当忽略，更多还是以收盘的涨跌幅来判断市场是否有转向的可能。需要注意的是，市场突破3600点后，上方3674点的压力是去年10月8日形成的超级大量区域，想要顺利突破并不容易，所以这里有变数，有转折，有波动都是再正常不过的事情，大家心态一定要平稳。我认为在重要会议前，反内卷产业链、科技产业仍将会被资金重点关注，甚至市场对于会议得期待或许会再度聚焦反内卷产业链，从而会造成市场对于反内卷产业链得定价从热点到过热得阶段，所以，一度过热后，而过热带来得是未来市场的纠偏所引发得盘整，当然，中期来说，年内拿下3674点概率非常高，甚至3800点-4000点也完全是可以期待的，短期市场或有反复，但“颠簸是为了更好蓄力”，重要会议前市场以稳为主，后续需警惕会议后可能的盘整。点位预判方面，市场下限有望进一步抬升，板块与指数未必同步，择时和节奏把控尤为重要。
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位
- 第二目标：3800点
- 终极目标：4000点
支撑位分析：
- 第一支撑：3506点（突破确认位）
- 第二支撑：3464点（前期高点）
- 重要支撑：3417点（平台启动点）
- 目标调整点位：3380点（平台底部）
- 极限调整目标：3350点（筹码密集区）
【周三盘面，怎么看？】
从技术角度来看，上证指数今日成功突破并站稳3606点，收盘于3609.71点，显示3600点上方压力有所缓解。好消息是这样的形态保持了继续上攻新高的可能，但从盘面表现来看，虽然指数小幅上涨0.33%，但个股跌多涨少，结构性分化明显，说明市场分歧仍在加大。明日参考波动区间，上方第一压力3613点，第二压力3613点；下方第一支撑3588点，第二支撑3579点。建议关注科技成长与反内卷产业链会不会形成有效轮动，适当控制仓位，保持灵活。
【2025.7.29今日有操作】
1.永赢半导体产业智选减仓65万，不是不看好，短期有盘整需求，后续有回落还会接回来
2.天弘中证工业有色金属主题指数C加仓5万
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年7月29日
【资产概况】
- 总资产：3,915,256.63元
- 余额宝：2,217,317.90元（占总资产 56.63%）
- 基金持仓：1,677,938.73元（占总资产 43.37%）有在途交易
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+16.88%）
持仓金额：351,595.14元
占总资产比例：8.98%
占基金持仓比例：20.96%
对应题材：光刻机+半导体设备
2. 天弘中证软件服务指数C（+5.87%）
持仓金额：622,625.71元
占总资产比例：15.90%
占基金持仓比例：37.11%
对应题材：软件服务
3. 万家人工智能混合C（+14.07%）
持仓金额：319,567.29元
占总资产比例：8.16%
占基金持仓比例：19.05%
对应题材：算力产业链
4. 宝盈国证证券龙头指数C（+10.22%）
持仓金额：203,828.01元
占总资产比例：5.21%
占基金持仓比例：11.94%
对应题材：证券
5. 天弘中证工业有色金属主题指数C（0.22%）
持仓金额：200,322.58元
占总资产比例：5.12%
占基金持仓比例：11.94%
对应题材：工业金属
【仓位配置】
- 基金总仓位：43.37%
- 现金比例：56.63%
$天弘中证工业有色金属主题指数发起A(OTCFUND|017192)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起C(OTCFUND|017193)$
$万家中证工业有色金属主题ETF发起式联接A(OTCFUND|018489)$
$万家中证工业有色金属主题ETF发起式联接C(OTCFUND|018490)$
$嘉实中证软件服务ETF联接C(OTCFUND|012620)$
$万家中证软件服务ETF发起式联接C(OTCFUND|018183)$
