今日（7月29日），A股三大股指午后持续走强，创业板指冲高突破2400点，创去年11月以来新高，沪指收盘站上3600点，两市成交额超1.8万亿。CRO（医药板块细分概念）、光模块CPO（云计算板块细分概念）、光芯片、创新药等概念盘中活跃，C某O家族直接承包了今日涨跌幅榜单的前两名！（数据来源：choice）
数据来源：wind，截至0729，过往走势不预示未来表现
一、消息面有何催化？
消息面上，某CRO板块龙头昨晚公布，2025年上半年业绩表现亮眼，营业收入208亿元，同比增长20.64%，归属净利润同比大涨101.92%。公司预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，增速从10-15%上调至13-17%，全年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。今日（7月29日）开盘，该消息带动港股市场整个CRO板块逆势走强。(资料来源：金融界，仅为新闻描述，不代表任何投资建议)
中泰证券指出， CRO、CDMO板块自 2024Q4 海外降息周期开启带来投融资逐步恢复、2025Q2地缘谈判带来悲观预期改善、2025 年以来国内创新药大型 BD 落地及重磅政策出炉等多重推动下需求端呈逐步恢复态势，叠加过去三年供给端持续出清，板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击”，建议重点关注相关投资机会。（来源：中泰证券《创新产业链 CRO、CDMO、上游已走在不同阶段的拐点，未来可期、积极布局》，2025/7/13）
此外，高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%；市场规模方面，预测2025年和2026年光模块市场总值预计分别达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%，显示出强劲的增长轨迹。（资料来源：财联社）
二、双剑合璧：布局高弹性赛道的利器
CRO作为创新药研发的“卖水人” ，或正迎来价值重估。CRO（合同研发组织）作为医药研发的关键外包服务商，在行业降本增效需求下或成为受益方。关于创新药的观点，欢迎大家移步帖子汇添富张韡：坚定看好创新药未来2-3年趋势，长期方向或比短期择时重要 查看，值得注意的是，今日医药板块喜迎新的政策催化，后续表现仍然可期。欢迎关注张韡在管，布局A+H股两地市场的$汇添富创新医药混合A(OTCFUND|006113)$$汇添富创新医药混合C(OTCFUND|024344)$！
政策面上，相关部门于7月28日发布《育儿补贴制度实施方案》。从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，每孩每年3600元。（资料来源：人民日报）上述政策补贴或间接释放医疗消费潜力。
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这两只产品的共同特质或在于：高弹性、聚焦产业爆发早期阶段、高景气度且机构资金开始青睐。例如，CPO设备的渗透率正从不足5%向35%跃进，创新药的估值主战场有望从国内逐步转向海外，两者似乎均处于产业趋势的“成长阶段”。
需要特别说明的是，基金投资需关注长期产业逻辑而非短期市场波动，医药与科技行业均存在技术迭代、政策调整等特有风险因素。小汇在这里提醒大家，应当充分认识不同基金产品的风险收益特征，建议采用定投或核心-卫星策略平滑波动风险。持有时间可以适当拉长，以更好应对市场周期变化。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上基金投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。如果您购买的是指数基金，请注意标的指数并不能完全代表整个股票市场。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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