在反内卷政策以及雅江水电项目催化下，基建、水泥、有色等周期行业受供给收缩与需求拉动预期的提升出现大幅上行。而稀有金属板块作为不仅受到了市场情绪的推动，同时在供给扰动和战略金属拔估值的影响下，表现持续亮眼。

从供给端来看，主要稀有金属的供给持续收缩。在全球贸易摩擦持续的背景下，我国对稀土出口管制政策加强，出口配额边际减少。而在价格持续处于低位以及供给端政策的影响下，碳酸锂行业加速出清。对于钴、镍等金属而言，受到了出口国暂停出口以及政策扰动，供给也出现了明显减弱。

此外，科技发展下对战略金属自主可控需求的增加也进一步提升了稀有金属地的地位，对其估值提升有着明显影响。稀有金属是未来产业的关键需求，在未来信息、空间、高端装备等领域发挥着重要作用，中、美、欧盟等全球主要经济体已将稀有金属列为了本国战略资源。在当前全球竞争格局下，各国对稀有金属的重视程度有望持续增加，或将进一步推升估值。在此背景下，相关板块投资机会或值得关注。$广发中证稀有金属ETF发起式联接A(OTCFUND|019874)$$广发中证稀有金属ETF发起式联接C(OTCFUND|019875)$$广发中证稀有金属主题ETF(OTCFUND|159608)$

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