之前有一篇文章《CXO含量两极分化的ETF，将在九月分道扬镳 》有提到过，恒生指数公司宣布将在今年9月份的时候，将恒生港股通创新药中的CXO公司全部剔除。当时我就提到，有两个指数，未来可能会分道扬镳，一个是易方达跟踪的这个恒生港股通创新药ETF，另外一个是永赢基金跟踪的中证港股通医疗指数，这个指数，看了一下是目前CXO含量占比最高的医药类ETF，并且是包含了一些在只在港股上市的公司，比如像药明生物、药明合联。

这话音刚落，就发现，港股的CXO板块，整个7月至今已经涨了20%。。

这个是有基本面支撑的，因为最近，药明康德、药明合联都有发布半年报的业绩预告，增长都不错。根据药智数据，从24年下半年开始，CXO订单恢复信号初现，CXO公司普遍在2024年Q4出现改善拐点。

目前看估值，近五年维度，也是修复到了中位数偏低的水平。并且港股医疗指数，除了CXO，医疗器械类的占比也不少。医疗器械方面，上周国家医保局也有表示今后集采将不以绝对的最低价作为中标标准，可以理解为是反内卷在医疗领域的体现《刚刚！国家医保局明确，集采「反内卷」》。

并且周五的时候，港股医疗的成分股，微创医疗也发布了利好的消息，上海国资入局，有望为公司的未来发展提供支持《刚刚！国资战略入股微创医疗》。港股的医疗器械公司比如像威高股份、微创医疗，过往都因为集采等因素受到压制，最近的这些政策催化也有望使其股价反转。这些港股的医疗器械公司，在其他的港股创新药公司中的占比，是远远不如港股医疗ETF的占比较高的。

（不作为投资依据）

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