话题背景：
7月28日市场全天震荡反弹，创业板指涨近1%再创年内新高，全天成交1.74万亿，超2700只个股上涨。
#券商齐唱多：A股水牛特征浮现#
【盘面解读】
今日A股全天呈现区间震荡格局，三大指数盘中反复拉锯，最终收盘，上证指数未能站稳3600点整数关口。全天成交量达到17661.5亿元（含北证50），较周五同期缩量450亿元（-2.52%），量能有所回落，显示资金分歧依旧。短线情绪方面，涨停家数62家，跌停12家，封板率68.13%，市场最高连扳为6板，赚钱效应较周五有所回落。行业层面，保险、元器件、通信设备、航空、医药涨幅居前，公共交通、煤炭、运输服务、钢铁、纺织服饰等板块跌幅居前。概念板块方面，PCB概念、复合铜箔、PEEK材料、玻璃基板、6G概念等表现突出，海南自贸、赛马概念、航运概念、钴金属、雅江水电概念等概念板块逆势走弱。市场整体涨少跌多，结构性分化明显，资金在高低切换与轮动中寻找机会。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.保险 2.元器件 3.通信设备 4.航空 5.医药
跌幅居前：1.公共交通 2.煤炭 3.运输服务 4.钢铁 5.纺织服饰
【概念板块】
涨幅居前：1.PCB概念 2.复合铜箔 3.PEEK材料 4.玻璃基板 5.6G概念
跌幅居前：1.海南自贸 2.赛马概念 3.航运概念 4.钴金属 5.雅江水电概念
【市场概况】
市场全天成交额17661.5亿元，较周五同期缩量450亿元（-2.52%），量能虽有回落但依然维持高位。短线题材表现一般，市场最高标为6板。截至收盘，上证指数上涨0.12%，收于3597.94点，深证成指上涨0.44%，收于11217.58点，创业板指上涨0.96%，收于2362.60点。市场整体涨跌互现，涨跌家数为：上涨2533家，平盘158家，下跌2726家。涨停62家，跌停12家，涨停封板率68.13%，赚钱效应较昨日有所回落。基金市场方面，整体表现一般，上涨1802只，下跌2627只，赚钱效应偏弱。
【市场分析】
今日A股指数层面延续高位震荡，量能虽有小幅回落但依然充沛，显示主力资金活跃但分歧依旧。上证指数全天最高探至3606.27点，最低探至3582.15点，从我给的参考波动区间来看，整体还属于正常的区间震荡。从盘面来看，科技成长方向表现突出，PCB、复合铜箔等题材活跃，周期和消费方向承压，权重与题材板块轮动加快。市场情绪在乐观与谨慎之间来回切换，技术上3600点上方的震荡凸显资金分歧，市场存在一定博弈性，但整体依然可控，并没有走坏。如果要挑毛病的话，就是今日的高点与低点与周五相比同步在下移，成交量整体仍维持稳量，所以整体问题不大，当正常的波动来看。
【市场观点】
观点不变：市场进入"结构轮动、情绪反复"阶段，指数仍有震荡向上空间，但趋势性突破难现，机会在赛道不在指数。我认为反内卷产业链和科技产业仍将是资金重点布局的方向，一方面，反内卷政策持续落地，相关企业有望迎来ROE拐点+估值修复双击；而科技这边，大国博弈升温，自主可控与全球AI军备竞赛打开长期想象空间。操作上"轻指数、重赛道"，灵活调仓、严控仓位，不追高、等共振，灵活应对依旧是铁律。把短线颠簸当蓄力，踩对板块节奏才是胜负手。
普通小伙伴记住三件事：
1. 量能很关键，有量能指数爬坡式创新高是合理的；
2. 现阶段指数与板块并不同频，轮动是主旋律，所以买预期，卖现实，不追高、控仓位、踩节奏、盯量能，在高低切换间把握结构性机会；
3. 重要会议前，就算有回踩，也不太会出现连续的下跌模式，但重要会议后可能是变盘的时间窗口，目前来说，8月上半月有概率出一轮盘整期，一根中阴线确认调整应该是比较明确的信号，但调的也不会特别深，所以大家按板块节奏来做就可以了，灵活一些。
【关于指数预判】
从技术形态看，市场已连续突破关键压力位，下一个目标依然是去年高点3674点。技术面多头格局基本确立，中期维度依旧看多，但短期的不确定性开始增加，主要体现在资金分歧和板块轮动加快。回顾本轮行情，指数自3040.69点一路走到3613.02点，强势特征明显。当前阶段，盘中波动可以适当忽略，更多还是以收盘的涨跌幅来判断市场是否有转向的可能。需要注意的是，市场突破3600点后，上方3674点的压力是去年10月8日形成的超级大量区域，想要顺利突破并不容易，所以这里有变数，有转折，有波动都是再正常不过的事情，大家心态一定要平稳。我认为在重要会议前，反内卷产业链、科技产业仍将会被资金重点关注，甚至市场对于会议得期待或许会再度聚焦反内卷产业链，从而会造成市场对于反内卷产业链得定价从热点到过热得阶段，所以，一度过热后，而过热带来得是未来市场的纠偏所引发得盘整，当然，中期来说，年内拿下3674点概率非常高，甚至3800点-4000点也完全是可以期待的，短期市场或有反复，但“颠簸是为了更好蓄力”，重要会议前市场以稳为主，后续需警惕会议后可能的盘整。点位预判方面，市场下限有望进一步抬升，板块与指数未必同步，择时和节奏把控尤为重要。
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位
- 第二目标：3800点
- 终极目标：4000点
支撑位分析：
- 第一支撑：3506点（突破确认位）
- 第二支撑：3464点（前期高点）
- 重要支撑：3417点（平台启动点）
- 目标调整点位：3380点（平台底部）
- 极限调整目标：3350点（筹码密集区）
【周二盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日收盘未能守住3600点关口，收于3597.94点，显示3600点上方分歧依旧存在。短期，仍将围绕3600点一带维持区间震荡为主，从盘面表现来看，结构性分化明显，轮动依旧是主旋律。普通小伙伴，依旧紧盯量能，无视盘中波动，明日参考波动区间，上方第一压力3606点，第二压力3613点；下方第一支撑3582点，第二支撑3575点。建操作上建议继续关注科技成长、反内卷产业链等结构性机会，适当控制仓位，保持灵活。
【2025.7.28今日无操作】
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年7月28日
【资产概况】
- 总资产：3,910,414.64元
- 余额宝：1,617,180.20元（占总资产 41.35%）
- 基金持仓：2,293,234.44元（占总资产 58.65%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+17.13%）
持仓金额：1,003,710.61元
占总资产比例：25.67%
占基金持仓比例：43.77%
对应题材：光刻机+半导体设备
2. 天弘中证软件服务指数C（+6.43%）
持仓金额：625,959.78元
占总资产比例：16.01%
占基金持仓比例：27.29%
对应题材：软件服务
3. 万家人工智能混合C（+11.07%）
持仓金额：311,160.56元
占总资产比例：7.96%
占基金持仓比例：13.57%
对应题材：算力产业链
4. 宝盈国证证券龙头指数C（+9.45%）
持仓金额：202,403.49元
占总资产比例：5.18%
占基金持仓比例：8.83%
对应题材：证券
5. 天弘中证工业有色金属主题指数C（周五建仓）
持仓金额：150,000.00元
占总资产比例：3.84%
占基金持仓比例：6.54%
对应题材：工业金属
【仓位配置】
- 基金总仓位：58.65%
- 现金比例：41.35%
$宝盈国证证券龙头指数发起C(OTCFUND|015860)$
$天弘中证软件服务指数发起A(OTCFUND|021535)$
$天弘中证软件服务指数发起C(OTCFUND|021536)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起A(OTCFUND|017192)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起C(OTCFUND|017193)$
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
