1 朱子谦分析上周全球市场表现。

上周A股和港股延续上涨，雅江水电站和海南自贸区题材推动基建、原材料板块领涨，三大指数周线五连阳商品市场中建材、煤炭、钢铁表现突出海外方面，谷歌和特朗普的AI计划引发关注。

2 债券市场承压利率攀升。

朱子谦分析了近期债券市场表现不佳的原因，包括股市和商品走强带来的资金虹吸效应以及央行净回笼操作他建议投资者将长期债券换成短期债券以应对波动美股方面，贸易谈判进展和科技股财报推动市场乐观情绪，纳斯达克表现强劲美债利率小幅波动，市场预期降息可能在八九月份商品市场因特朗普与鲍威尔矛盾缓和有所回暖。

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市场情绪与商品价格波动分析。

4 国内消费与出口面临挑战。

朱子谦分析了当前国内消费和出口面临的困境，指出居民收入增长有限制约消费，国际贸易环境复杂影响出口他认为供给侧改革将持续数年，大宗商品价格波动反映短期情绪变化，但政策方向不变他强调大宗商品价格传导快于股价，建议投资者耐心持有新能源等长期资产。

5 市场轮动中关注补涨机会。

朱子谦分析了近期市场行业轮动情况，建筑材料、煤炭、钢铁等板块表现强势，科技电子方向受人工智能大会催化走强医药板块因集采政策转向迎来利好大盘整体呈现震荡上行趋势，有望挑战前高。

6 A股有望稳步上涨。

朱子谦认为某券商预测A股8000点的观点过于乐观，短期内难以实现，但中长期可能逐步攀升他指出当前市场走势稳健，不同于以往快速冲高回落，而是稳步上行近期银行股下跌反映管理层希望市场以稳为主，避免过快上涨其他板块的上涨主要由非官方资金推动，市场整体呈现健康态势。

7 市场中枢缓慢上行震荡。

朱子谦分析了当前市场突破3600点后的走势，认为短期内存在博弈加剧和回调风险，但中长期中枢缓慢上行的震荡市观点不变他提到基本面偏弱、反内卷政策支撑不足等上行阻力，但中央汇金等长期资金投入稳定市场建议投资者不要盲目追高，可等待7月底政策明朗后再做决策。

8 成长板块受市场青睐。

朱子谦认为市场风险偏好较高，成长板块可能跑出超额业绩他提到有券商预测市场将上8000点，虽幅度存疑但依据充分近期市场成交额略有下降，科技板块表现强势，受AI产业推动，下半年科技或重新成为核心方向他特别提到国内外算力模型更新是关键因素。