我算是看牛市比较坚定的那一批人，但牛市也不是一蹴而就的。现在是3600点，而不是3200点，各个板块都涨过一轮，哪怕是以前狗都不看的周期板块、光伏、cxo，我想不到还有啥在低位（地产、白酒），科技位置是相对较低，但只是相对的，它估值不便宜。上周五夜盘商品期货大跌，今天商品期货全线暴跌，A股钢铁、煤炭、建材等周期板块也跳水，拖累指数表现。

然后今天有一个新概念cowop，带动整个PCB板块暴涨，胜宏科技都接近涨停。此外，gpt最早可能于本周发布，已经有些人提前使用，效果爆炸。

牛市多暴跌，如果追高又碰上暴跌，收益将大幅缩水。现在是3600，往上涨难度比3200难多了，如果不考虑去年国庆节那种居民资金大规模入市，量能很难继续放大，就很难往上突突了，没啥好兴奋的。

我们可以畅想牛市，但一定要谨慎求证，看市场的合力在哪里，是兑现的资金占优势还是买入的资金占优势，市场选择方向后我们再去跟进。这周一个很重要的节点是月底的会议，看资金是否兑现。

后面要关注美国cpi，关税的通胀效应是滞后的，预计会逐步显现，如果美国通胀反弹，会影响美联储降息预期，那可能又会引发滞涨叙事，刚好美股在高位，做多很拥挤，有可能借机调整一波。

$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$

$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$