在市场，多数人败于“追涨杀跌”的人性弱点，而少数人盈利的秘密，藏在一套反人性的交易原则里。今天拆解我打磨多年的“六维投资心法”，从情绪判断到安全边际，每一条都指向长期生存的核心逻辑。

一、心理原则：破解“贪婪-恐惧”的密码

市场情绪像钟摆，过热时卖，冰点时买，是对抗人性的第一步：

卖出信号（4大逃顶指标）：

1. 情绪过热：当市场讨论股票像聊八卦（新增开户暴增、券商APP崩了），或“情绪温度”≥70%（可参考股债性价比、成交量，天天基金也有直接的指标），果断停手！

2. 收益达标：预设12%止盈线，达标一次就卖一部分（别贪，A股牛短熊长，落袋为安）。

3. 估值高位：PE百分位≥70%（历史70%时间都比现在便宜），说明泡沫在膨胀。

4. 破位警示：高位阶段下跌7%，不管理由，开始撤（这个时候很难理性思考的）。

买入信号（3大低位布局指标）：

1. 情绪冰点：市场无人谈股票，基金销售冰点，“情绪温度”≤30%，该贪婪了。

2. 深度调整：沪深300从阶段高点跌30%-50%，熊市中后期信号。

3. 估值低位：PE百分位≤30%（历史30%时间更便宜，安全垫厚）。

避坑铁律：

- 不听小道消息（利好是陷阱，利空是机会）；

- 不做“牛市接盘侠”（牛市高潮时卖，不是买）、“熊市割肉党”（熊市底部时买，不是卖）；

- 坚决不加杠杆（10倍利润抵不过1次爆仓）。

二、耐心原则：等待是最珍贵的仓位

市场80%时间在震荡，耐心等信号，比频繁交易更赚钱：

- 不频繁买卖：多数人亏在“手痒”，频繁交易把利润交给手续费，还容易追高杀低。

- 静待时机：像猎人蹲守猎物，信号没出现就低仓（低仓不亏，是A股生存的隐藏技能）。

三、企业、财务、管理（内生性增长原则）：只赚“看得懂”的钱

普通人别碰复杂行业！聚焦简单、稳定、有壁垒的标的：

1. 能力圈优先：选消费（白酒、家电）、公用事业（水电）等肉眼可见的行业，远离看不懂的科技股（比如2015年的VR、2021年的元宇宙）。

2. ROE硬指标：挑连续5年ROE>10%的公司，赚企业成长的钱（比炒概念踏实）。

3. 指数思维：买指数优于个股（分散风险，适合一般人）。

4. 竞争充分、护城河为王：选有垄断优势的行业（茅台的品牌、长江电力的资源等），赚“躺赢”的钱。

四、安全边际：4步构建“防亏体系”

下跌不可怕，怕的是买在高估值！用估值百分位条件配合分批策略筑牢安全垫：

1. PE<10或百分位≤20% + 大盘底部确认（政策底、市场底共振）。

2. PB<1 或 PB百分位≤20%（破净或历史低位）。

3. 坚持每月定投，拒绝一把梭抄底（市场底是磨出来的，定投平滑成本）。

五、概率原则：看透牛熊的生存哲学

A股是概率游戏，控制风险比追求收益更重要：

1. 不杠杆、不做空：杠杆放大贪婪（2015年配资爆仓惨案），做空成本高（A股只有上涨能赚钱）。

2. 牛熊心态反转：熊市贪婪（别人恐惧时捡便宜），牛市警惕（别人贪婪时逃顶）。

3. 仓位公式：参考凯利公式优化减半模型 f =( p-1)/2控制仓位（P是上涨概率），只做大概率赢的事，也永远留后手。

六、周期应用：把原则变成“操作地图”

结合市场情绪周期（绝望→复苏→乐观→疯狂→焦虑→恐惧→绝望），对应操作更清晰：

周期阶段 特征（PE百分位） 操作策略

绝望期 PE<20%（历史极低估） 大胆定投，越跌越买（收集筹码）

复苏期 20%<PE<50%（估值修复） 持有为主，等待信号

疯狂期 PE>70%（泡沫膨胀） 逐步减仓，落袋为安

震荡期 40%<PE<70%（情绪反复） 坚守原则，不被波动诱惑

结语：A股赚钱的本质是“反人性”

当你把情绪信号、估值标准、仓位纪律写进交易系统，就等于给自己装了“反脆弱铠甲”。记住：

- 少听消息，多盯指标；

- 少猜涨跌，多守原则；

- 少追热点，多赚“笨钱”。

在A股，活下来才有资格谈收益。这套六维心法，送给所有想长期生存的普通人。

本文仅代表个人观点，不喜勿喷，我也是普通人。