大盘震荡中，科技板块一枝独秀，在政策支持与技术突破的共同推动下，AI产业正从概念炒作走向商业化落地。
今日板块行情：AI应用逆势领涨，市场分化加剧
7月25日，A股市场整体呈现震荡调整格局。沪指跌破3600点关口，深成指、创业板指小幅下跌。然而，科技板块却逆势走强，成为市场亮点：AI应用方向全线活跃，多模态AI、华为昇腾概念领涨，文化传媒、智能终端等关联领域同步上行。数字货币相关板块局部活跃，软件与硬件协同走强。
上涨原因分析：政策与技术共振催生科技主线回归
政策端：国家级盛会点燃预期
国务院总理将于7月26日出席上海世界人工智能大会（WAIC）开幕式并致辞。本次大会规模创历史新高，展览面积突破7万平方米，吸引800余家企业参展。3000余项前沿展品集中亮相，涵盖40余款大模型、50款AI终端及100款智能机器人。上海市政府同步提出“三个倍增”目标（创新企业、产业规模、人才数量），一季度规上AI产业利润同比增长65%。
技术端：颠覆性突破临近
GPT5即将发布：OpenAI确认8月初推出统一推理与非推理模型的新系统，全球某科技巨头同步升级Copilot。国内某券商机构指出，其多模态整合能力将拓宽AI应用场景。
国产算力里程碑：华为将在WAIC首次展示昇腾384超节点真机，整机算力达300 PFLOPs（千万亿次浮点运算每秒）。
人工智能体商业化提速：国内某互联网头部发布编程大模型Qwen3Coder，其API调用量两日内突破500亿tokens，受到全球开发者生态的广泛关注。
产业端：资本开支进入爆发周期
2025年中国AI领域总投资预计达6550亿元，同比增长51%。国内科技巨头投入均超千亿级规模，叠加国家大基金二期（820亿元）政策支持，产业链景气度持续攀升。
后市展望：三层次布局科技新周期
短期：关注大会催化与模型迭代
WAIC释放的政策信号（如《全球AI治理上海宣言》）及华为昇腾、海外Gemini等技术展示，算力硬件、智能终端板块热度有望延续。
中期：把握商业化落地拐点
人工智能体爆发：IDC预测2025年将成为安全智能体元年，2028年中国相关市场规模达16亿美元，年复合增长率超230%。
垂直场景渗透：医疗、教育、制造等领域的行业大模型进入落地期，具备数据壁垒的解决方案商价值凸显。
长期：聚焦技术自主与全球化
算力国产替代：美国出口管制下，中国AI芯片需求缺口达25亿美元，ASIC芯片年复合增长率将达53%。
国际标准竞争：中国通过东盟人工智能创新合作中心等机制推动技术出海，企业国际化能力成为核心变量。
结论：产业趋势确立，科技主线回归信号明确
科技板块的逆势领涨并非短期情绪驱动，而是政策、技术、资本三重拐点叠加的必然结果。世界人工智能大会的召开将进一步强化AI产业三大相对确定性：
政策方面：国家级战略支持与伦理框架同步完善；
技术方面：大模型从技术竞赛转向商业落地；
需求方面：企业资本开支与行业渗透率进入快速增长期。
投资者需留意纯概念炒作标的，可关注具备核心技术壁垒的算力基础设施、AI应用工具链及全球化布局企业。随着WAIC释放新一轮产业信号，科技主线王者归来的态势或已不可逆转。
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