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 一、A股市场

指数表现，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。4391只个股上涨，914只个股下跌，普涨行情。今日成交额总计1.87万亿，较上个交易日缩量245亿。

从板块来看，海南自贸区概念股集体爆发，海南机场等20余股涨停。稀土永磁概念股再度大涨，广晟有色涨停。超级水电概念股探底回升，中国电建等多股涨停。

 板块方面，海南自贸区、稀土永磁、锂矿、超级水电等板块涨幅居前，贵金属、银行、CPO等板块跌幅居前。

 二、港股市场

恒生指数上涨0.51%，国企指数上涨0.18%，恒生科技指数下跌0.05%。1252只个股上涨，680只个股下跌。南下资金，净买入37.19亿港元。 

板块方面：

1、海南概念全线爆发。国家发改委表示，关于海南自贸港封关的具体时间，定于2025年12月18日正式启动。海南封关最大意义在于贸易端，同时有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体将长期受益。

2、稀土永磁走强。全国稀土标准化技术委、国家标准委正式发布了推荐性国家标准GB/T 31967.3-2025《稀土永磁材料物理性能测试方法 第3部分：电阻率的测试》，并于2026年1月份实施。

3、港股通创新药局部活跃。其中云顶新耀+9.69%、康希诺+9.03%，短期主要是受益于集采政策优化，以及技术不断突破，市场情绪回暖。

 三、核心影响因素分析

社保、保险等中长期资金年内净买入超2000亿元，叠加美联储降息预期下外资持续流入（北向资金连续多日加仓金融、消费龙头），市场流动性环境保持宽松。

 贸易协议预期，美欧接近达成15%关税协议，市场风险偏好提升，压制黄金等避险资产。

 宏观经济方面，在未见明显改善的当下，市场情绪对股市的影响较大。当前市场多头气氛浓厚，尽管盘中还不时有压制的动作出现，但市场上的多头气氛还是越来越浓厚。

 四、市场展望+复盘

7月24日A股在政策红利、资金宽松、行业轮动驱动下，呈现普涨格局，创业板指领涨；港股则在流动性改善、板块分化下震荡上行，科技与消费板块表现突出。短期来看，A股需关注3600点上方的技术性回调压力，港股需关注美联储降息节奏及外部的扰动。

 A股方面，中长期关注围绕政策主线（消费升级、科技自主可控）布局，逢低配置券商、AI算力及消费医疗标的。港股方面，结构性行情聚焦“科技+政策”双主线，关注创新药、科技为核心配置方向。

 风险提示：外部市场不确定性、国内经济修复不及预期、技术面调整。

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