股债平衡调仓

债市：短债调到风险资产 ；一部分等待利率债回调的机会

（基本面来看，三季度出口受关税博弈影响仍存不确定性；预计政治局会议也将延续“稳中求进”基调，结构优化优先于总量刺激；因此需求端改善仍需观察。

目前，债市利多在基本面及资金面支持，利空在风险偏好抬升（流动性宽松、预期驱动）及低利率。

：短期权益对债市确实存在压制，债市或偏震荡，但仅靠预期驱动的股市上涨，对债市的影响大概率会持续弱化，演绎到下半年或有股债双牛行情。）

股市配置：Ai 芯片 半导体

AI则是6月以来，基于股价位置、产业催化等各个维度显示AI等科技板块有恢复空间，AI依然是位置合适、值得配置的细分领域。结构上，具备业绩确定性的上游算力或是短期胜率更高的方向。

指数

投资有风险，不构成买卖建议，仅供参考！