近一个月来，电池级碳酸锂价格持续上行，目前已回升至7.29万元/吨，阶段涨幅超20%，而在此前几个工作日，碳酸锂现货日涨幅均超1000元/吨。

数据来源：chioce，截至2025/07/24，过往走势不预示未来表现

这一价格转折背后，是上游锂盐企业库存上升背景下供需格局的悄然重构——6月全国碳酸锂产量环比增3.2%至7万吨，而动力电池装车量同步攀升至58.2GWh，同比增长35.9%。锂价止跌企稳，是否预示新能源产业链迎来周期性反转？

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一、供需新平衡：从过剩收缩到动储双驱

供应优化：产能释放与出清并行

全球锂资源供应进入集中放量期：2025年预计供应量达159万吨LCE（碳酸锂当量），同比增长20%，但过剩幅度较2024年显著收窄。南美盐湖提锂（成本约3万美元/吨）、非洲新兴矿山及中国盐湖（如青海盐湖产量达6.8万吨）产能释放成为主力。

高成本产能加速退出：澳大利亚低品位矿山及部分中国锂云母项目因价格压力减产，行业CR5集中度升至60%，尾部企业逐步出清。上半年碳酸锂价格一度跌破6万元/吨，但高品位资源稀缺化推高边际成本，6月下旬成本支撑显现，价格出现回升。（资料来源：商品价格网）

需求扩张：新能源车与储能双引擎

新能源汽车持续高增：2025年上半年中国新能源车销量达693.7万辆，同比增长40.3%，渗透率突破44.3%。动力电池装车量同步飙升47.3%至299.6GWh，其中磷酸铁锂电池占比81.4%，成本优势进一步巩固。（资料来源：华夏时报网）

储能需求异军突起：2025年全球储能装机量有望突破500GWh，锂电占比超80%。以锂电池为例，中国拥有完整的产业链、巨大成本以及人才优势，占据全球75%以上的市场份额，产业优势突出。（资料来源：新华社）

关键技术跃迁正在重塑产业格局：半固态电池已应用于350架中国eVTOL飞行器，某能源龙头计划2025年四季度实现全固态量产。这一技术变革或将带动电解质材料体系向硫化物/氧化物演进，锂电设备价值量或提升30%以上。（资料来源：上海证券报）

二、政策强支撑：零碳蓝图与绿色消费

国家战略：零碳园区引领深度脱碳

7月23日，国家发改委、工信部、能源局联合印发《关于开展零碳园区建设的通知》，提出八大任务：要求园区加快绿电直连、清洁供热改造，建立全流程碳足迹体系；将钢铁、水泥、多晶硅等行业纳入绿色电力消费比例考核，倒逼产业链绿色转型。零碳园区作为“双碳细胞”，通过“以绿制绿”模式，为新能源消纳开辟新场景。

地方激励：资金与设施建设并举

上海最新下达节能减排资金7.6亿元，专项支持新能源汽车充换电设施建设，覆盖度电基本补贴、星级补贴等多维度；超长期特别国债注入1.14亿元，推动燃油车淘汰更新及充换电网络扩张。以上信息或反映出，地方政策正从“补车”转向“补桩”，解决产业最后一公里瓶颈。（资料来源：上海市发展和改革委员会）

绿电消纳：可再生能源刚性约束

国家发改委明确2025年可再生能源电力消纳责任权重为约束性指标，要求各省分解至重点用能单位。电解铝、钢铁等行业绿色电力消费比例硬性考核，进一步强化新能源需求根基。

三、布局窗口：产业底部与指数化机遇

当前新能源产业链已进入“估值修复+成长提速”双击阶段：

供需优化：锂价企稳、产能出清接近尾声，行业利润向头部集中；

政策赋能：零碳园区、绿电消纳等政策打开长期成长空间；

技术催化：固态电池产业化提速，2030年市场规模或突破1160亿元。

对于投资者而言，借道指数基金布局全产业链或许是分散风险、把握行业反弹的优选。$汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A(OTCFUND|501057)$$汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)C(OTCFUND|501058)$覆盖锂资源、电池制造、整车等核心环节，具备三重优势。

锂价企稳只是序曲，技术迭代与政策红利有望共推产业进入新景气周期。随着零碳园区落地、固态电池商业化提速，新能源产业链或从“成本内卷”转向“价值创造”，投资者可聚焦指数化工具，积极关注产业配置机遇。

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