今日市场热点聚焦：去产能板块表现亮眼

煤炭、基建、水泥等去产能相关板块今日领涨，其中煤炭表现尤为突出。市场传闻部分地方煤矿因安全检查可能短期关停，尽管尚未得到官方证实，但动力煤现货价格近期小幅上行，对板块形成支撑。我们此前分析过，煤炭行业去产能政策执行力度强、见效快，叠加国企占比较高，政策响应迅速，因此今日再度走强。不过，投资者需理性看待当前涨势，警惕潜在泡沫风险。

近一月行情回顾：政策与情绪双轮驱动

过去一个月，去产能板块经历了两波上涨：

1. 第一轮（6月底至7月初）：受政策预期推动，7月1日文件落地后两周内涨幅达7%-8%，随后进入调整。

2. 第二轮（7月20日至今）：受雅鲁藏布江下游水电站等基建项目消息刺激，短短三日涨幅近10%。

第一轮上涨有明确的政策支持，逻辑较为扎实；而第二轮更多依赖市场情绪，持续性存疑——单个项目超预期，并不等同于整个基建行业加速。接下来的关键观察点是7月底的重要会议，重点关注两点：

- 去产能政策是否加码
- 基建投资是否进一步扩大

若政策信号明确，板块或迎来新一轮上涨动力。

A股与港股现极端分化，警惕市场分歧

今日出现罕见现象：某水泥公司A股涨停，港股却暴跌超10%。同一标的在两地市场表现迥异，反映投资者对后市的判断存在显著分歧。策略上，建议顺势而为，但需保持警惕，若市场出现回调信号，及时锁定利润，避免收益回吐。

风险提示：市场观点仅供参考，不构成投资建议