7月23日，钢铁板块持续，连续5日大涨，消息面上，中钢协要求着力破除"内卷式"竞争。

工信部总工程师谢少锋在7月18日国新办新闻发布会上表示，钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。此前，建筑企业联合倡议反内卷、中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》等消息推动，在政策助推和企业积极配合的节奏下，反内卷浪潮有望优化行业格局，基建和建材板块龙头有望迎来基本面改善。钢铁方面，钢铁减产仍未开始、行业景气仍有改善空间，交易逻辑或从炉料（焦煤、铁矿）让利为主转向供给收缩与炉料下跌共同改善行业景气度。

需求端，新增需求方面，雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元。雅江工程作为国家级战略项目，涉及水电建设、基础设施建设、特高压输电、设备制造、民用爆炸、水泥建材供应等多个产业链环节，其开工建设将带来上下游产业链需求逐步释放。存量需求方面，近期中央城市工作会议提出稳步推进城中村和危旧房改造、老旧管线改造升级等，后续相关配套政策有望加快出台落地，有望拉动建材和基建相关更新需求。

具体到投资层面，钢铁板块的估值逻辑已经从“弱预期-弱现实”转化为“强预期-弱现实”，底部区域已经逐渐清晰，配置的“赔率”性价比正在凸显。行业有望直接受益于“超级工程”的落地投建，业绩和估值均存在较大的扩张空间，近期或可积极关注。

 $国泰中证钢铁ETF联接C(OTCFUND|008190)$  $国泰中证钢铁ETF联接A(OTCFUND|008189)$ $国泰中证钢铁ETF联接E(OTCFUND|022586)$

 #沪指盘中突破3600点！后市怎么看？##牛市旗手持续活跃 慢牛行情成色几何？##A股持续走强 这次能持续多久？##煤炭板块突然拉升 行情逻辑是啥？##1.2万亿投资！大基建爆发#

$国泰中证煤炭ETF联接C(OTCFUND|008280)$ $国泰黄金ETF联接C(OTCFUND|004253)$ $国泰黄金ETF联接A(OTCFUND|000218)$ $广发中证全指建筑材料指数C(OTCFUND|004857)$ $国泰中证基建ETF发起联接C(OTCFUND|016837)$ $广发中证基建工程ETF联接C(OTCFUND|005224)$   $国金量化多因子股票C(OTCFUND|016858)$