在水电站开建的预期下，沪指一路稳进挑战3600点。

反内卷、促通胀成为共识，周期行业在磨底三年之后，终于开始多点开花。

市场处于低通胀和预复苏的拐点期，因此三类顺周期型资产存在逻辑：

1、地产链（地产、白酒、家电，传统消费等）

这个是长线逻辑，兑现预期可能在2~3年，主要是大资金在做，地产未必见底，白酒也未必见底，但已经跌出了性价比，我们此前也有分析，连杜昌勇都开始看多传统消费了，以及经济复苏的标志性信号是地产稳住，这里就不赘述了。

2、资源品类（煤炭、石油化工、有色金属，商品等）

中短期最火的逻辑，库存减低，价格超跌，供给侧收缩带动价格变化，在顺周期中，资源品类是成长性最强的方向。

3、金融交运（银行、航空等次生行业）

银行已经涨过了，但并不是顺周期的逻辑，而航空在沉寂了好多年后，终于也开始涨了。

刚好最近险资的朋友来问，有什么周期型选手可以关注。

一瞬间想到几个老人，比如杨宗昌（易方达供给改革混合）的化工标签很重，叶勇（万家周期驱动）不必多说了，邹立虎（景顺长城周期优选）专看周期股，王凌霄（博时成长精选）年轻一点，做资源股也很犀利，许拓（永赢启鑫）最近也起来了，蒲世林刚把富国周期优势给了新来的沙炜，两个人其实都擅长周期投资。

当然，还有一位在嘉实时期我就很关注的经理，苏文杰（广发优势成长），他不是纯周期投资，但对周期资源股跟踪得非常紧，做阿尔法为主，也会看一些其他方向，比较均衡稳健一些。他换工作后我买了一些，今天打开一看，又买少了。

3600点了，看空的人还在看空，看多的人先享受世界。

有的人在享受世界，有的人在四处问：还能买吗？买什么？会不会太高了？

（不作为投资依据）

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