1⃣月初在3500点探讨了可关注方向，提及的煤炭、电网设备、房地产表现良好，半导体板块涨幅相对有限。

2⃣更新观点：随着市场接近去年10月3674高点，应适当降低预期。下半年市场逻辑从AI、创新药等需求端转向煤炭、建材、化工、有色、光伏等供给侧逻辑（需求与供给逻辑已同步定价），价值洼地领域收窄。

3⃣从接下来还能买什么问题出发，看好黄金、国有大行、高速公路、AI算力。#煤炭板块突然拉升 行情逻辑是啥？#