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发表于 2025-07-22 15:00:48 天天基金网页版 发布于 上海
光伏概念表现亮眼!政策反内卷下,拐点真的来了吗?

各位投资者朋友,最近有没有感觉天气越来越热了?其实,升温的不只是气温,还有光伏产业!经历了前期的调整与沉淀,光伏赛道最近吹来了一股“暖风”,今日(7月22日),中证光伏产业指数盘中一度上涨超1.7%!(数据来源:choice,过往业绩不预示未来表现,指数过往走势不代表基金未来表现。)

消息面上,近期,随着高层政策频繁提到“反内卷”,市场博弈减产力度升级逻辑,光伏产业链现货价格跳涨,硅料、硅片现货市场报价周内跳涨超10%。以硅片为例,全尺寸涨幅超过13%,各环节涨幅分化,N型G10L单晶硅片涨逾22%,报1.5元/片,系年内单周最高涨幅。

资本市场方面,期货与光伏板块应声上涨,7月18日,多晶硅主力合约盘中创下历史最高,2508合约自6月25日以来累计上涨42%,区间最大涨幅50%。(资料来源:第一财经,截至2025/7/22)

产业逻辑:从“价格战”到“价值战”,强者恒强时代或开启

这次的价格回暖,不仅仅是简单的反弹,背后折射的是光伏产业深刻的逻辑变化:

“紧箍咒”生效,供给优化:近期,中央财经委员会第六次会议明确提出依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。(资料来源:新华社) “反内卷”政策和行业自发的减产,就像给过剩产能戴上了“紧箍咒”,加速了落后产能的出清。供给端开始变得有序,行业集中度有望提升,也有助于盈利修复。

需求根基稳固,增长可期:全球能源转型的大趋势并未改变。无论是国内的大型风光基地建设、分布式光伏推广,还是海外旺盛的清洁能源需求,光伏作为新能源主力军,长期增长空间依然广阔。短期价格的企稳回升,也有助于刺激下游装机需求的释放。

技术为王,N型引领:光伏产业的核心驱动力永远是技术创新和降本增效。N型电池(如TOPCon、HJT等)凭借更高的转换效率、更低的衰减率,正在快速替代传统的P型电池,成为市场新宠。未来,掌握核心技术、能持续推出高效产品的龙头企业,或将占据更大的竞争优势。

把握机遇:借力指数,布局光伏新未来!

 光伏产业正站在一个关键的转折点上:政策引导行业走向高质量发展,供给格局优化,技术迭代加速,盈利修复可期。对于看好光伏长期前景,又希望更高效地把握这轮行业升级红利的投资者来说,如何参与?

如果您看好中国光伏产业在全球能源革命中的重要地位,看好技术升级带来的投资机遇,欢迎关注汇添富基金旗下的$汇添富中证光伏产业指数增强发起式A(OTCFUND|013816)$$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C(OTCFUND|013817)$$汇添富中证光伏产业ETF发起式联接A(OTCFUND|024059)$$汇添富中证光伏产业ETF发起式联接C(OTCFUND|024060)$

以上产品虽策略有所不同,但标的指数均为中证光伏产业指数,该指数将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本,选取不超过50家最具代表性公司作为样本股,以反映光伏产业公司的整体表现,助您一站式布局光伏全产业链。

与此同时,汇添富中证光伏产业指数增强A/C在紧密跟踪指数的基础上,通过专业的量化模型,力争在严格控制跟踪误差的前提下,捕捉市场中的结构性机会,争取获得超越指数本身的收益(Alpha)。

在当前产业分化、技术路线更迭的背景下,这种“增强”能力尤为重要。在行业从“价格战”转向“价值战”、“技术战”的过程中,龙头企业和掌握核心技术的公司有望持续受益。指数增强策略有助于更智能地捕捉龙头细分机会~

风险提示:任何在本文出现的信息,包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。以上基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金有风险,投资需谨慎。中证系列指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请注意尽管该基金为目标 ETF 的联接基金,但不能保证本基金的表现会与目标指数和目标 ETF 表现完全一致。基金有风险,投资需谨慎。

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