近日，各家基金开始陆续披露2025年第二季度报告，从中可以看到基金经理的相关总结和市场展望，小伙伴们对于感兴趣的基金不妨多多关注一下，对于自己做投资也是挺有帮助的。

最近，我所管理的多只基金产品也披露了2025年二季报。我在二季报中写到： 二季度市场整体平稳，仍然呈现结构分化的特征，机会在各板块间轮动。创新药、新消费等成长板块表现较好，银行板块也稳健上涨，多股创出历史新高。一季度表现较好的机器人和 AI应用均有所回落，而光模块等海外算力产业链则反弹修复。

短期市场对本土创新药的关注度很高，不排除股价会阶段性调整，但长期来看，迈过从 0 到1 的门槛之后，本土创新药仍有足够的增长空间。

二季度，我所管理的多只产品进行了调仓。

万家行业优选择机增加了创新药行业的配置，相应地减持了医疗器械相关个股，以及略微降低了部分半导体公司的权重。截至季度末，基金持仓风格偏成长。

万家经济新动能择机增加了创新药行业的配置，相应地减持了医疗器械相关个股。截至季度末，基金持仓保持新兴成长风格。

万家科创板2年定开的策略是兼顾公司质地、技术壁垒、产业口碑（慢变量）和行业景气度与公司的业绩兑现度（快变量）。这会带来我们在这一方向上的持仓会有阶段性的变化和调整。

万家全球成长择机增加了 A 股和港股的创新药公司的配置，相应地略微降低了部分半导体公司的权重。截至季度末，基金持仓风格偏成长。

$万家行业优选混合(LOF)(OTCFUND|161903)$

$万家经济新动能混合A(OTCFUND|005311)$

$万家经济新动能混合C(OTCFUND|005312)$

$万家科创板2年定开混合(OTCFUND|506001)$