市场点评： 上周市场行情震荡上行，上证综指上涨0.69%，药、汽车、军工等板块跑赢指数，房地产、传媒、非银、煤炭等板块跑输指数，市场全天交易额日均1.5万亿，恒生指数、纳斯达克中国金龙指数上周分别上涨2.84%、3.93%。中报业绩预告点燃AI产业链热情，创新药、军贸板块持续获得关注，中央城市工作会议聚焦城市更新，市场监管总局约谈3家外卖企业，整体市场成交活跃。

国内方面，据国家统计局公布数据显示，二季度我国GDP同比+5.2%，较一季度放缓0.2%，上半年GDP累计+5.3%，高于全年5%左右的目标。6月出口以美元计同比+5.8%，较5月加快1%，其中对美国出口降幅收窄18.6%至-16%。6月社会消费品零售总额同比+4.8%，增速较上月放缓1.6%，其中6月餐饮收入增速+0.9%，较上月下行5%，为2023年以来新低。 6月新房销售面积同比-5.5%，降幅较上月扩大2.2%。70个大中城市二手住宅销售价格方面，6月一线城市环比-0.7%，二线、三线环比均-0.6%。1-6月全国固定资产投资累计同比+2.8%，增速较前五个月放缓0.9个百分点。上周，中国10年期国债收益率上行0.5bp至1.6685%，美元兑离岸人民币汇率贬值0.1%至7.1811。

海外方面，美国6月CPI同比+2.7%，低于市场预期，加大年内降息概率，美国10年期国债收益率上周上行0.02bp至4.41%，美元指数上周上涨0.63%至98.49，标普500上周上涨0.59%，欧洲斯托克50上周下跌0.43%，大宗商品中LME铜上周上涨1.39%，ICE布油上周下跌1.61%。

展望后市：
积极关注7月政治局会议对下半年经济工作的定调，我们核心仍然是做好自己的事，国内政策储备仍然充足。当下阶段，A股的核心变量在内不在外，AI产业、智能驾驶、人形机器人、创新药出海令市场再次认识到中国供应链优势和创新力。我们目前看好大消费赛道中的实物消费和服务性消费复苏，看好创新成长赛道中能源革命和专精特新带来的持续性机会。在新兴领域挖掘优质成长，在传统行业挖掘细分龙头，我们积极筛选优质公司，不押注单边主题和单一赛道，一如既往坚持均衡配置、攻守兼备的投资理念，为投资者选择估值合适的优秀个股做好资产配置。

$淳厚信睿混合A(OTCFUND|008186)$$淳厚信睿混合C(OTCFUND|008187)$

$淳厚信泽混合A(OTCFUND|007811)$$淳厚信泽混合C(OTCFUND|007812)$

#创新药赛道持续活跃 行情空间有多大？#

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