在反内卷以及周末雅江题材推动下，今天基建、建材、钢铁等周期板块暴涨，建材ETF暴涨7.60%，刚好我们有建材ETF。另外AI算力在上周暴涨后，这周迎来回调，不过我们提前减仓了，然后也没追高，所以问题不大，今天低吸一笔科技。

周末看到有游资讨论现在市场风格发生了变化，打板胜率变低了，趋势投资、景气度投资胜率更好，很多股票不涨停，但沿着五日线不停的涨，有些游资在讨论要不要改变市场思路。大游资能做起来，必然有其过人之处，比如对市场的观察、思考，能够敏锐的感受市场的变化。

以上游资讨论的问题，如果看了我近一个月写的策略，特别是那篇14年行情会重现的文章应该不陌生。我在月初的时候就提到，a股变得莫名的强，不再是政策利好落地后就跌，哪怕进攻3500失败留了个爆量上影线都没有像前几次那样大幅调整，反而又小阳线站上3500，这种指数层面的韧性、该弱不弱视为强，我的解释是有持续的增量资金进场，包括买银行高股息的险资、过去几年受益于微盘股牛市的私募量化、做出超额收益还完债的公募以及外资。没错！我认为a股又有19年机构牛的影子，当然背景更像14年，通缩后期的水牛。

今天盘中恒指新高，a股总市值超过去年国庆节后的高点，都佐证了我近期的观点，a股增量资金正循环已形成，牛市正在启动中。

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