1 1.陈伟斌介绍个人背景与产品。

陈伟斌简要介绍了自己的背景，包括在东吴基金担任双三角产品基金经理和权益研究部总经理的职务，并提到自己拥有十年的投研经验
2.陈伟斌分享市场观点与建议陈伟斌表示将分享对当前市场波动的看法，并对投资者提出建议。

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陈伟斌看好下半年权益市场机会。

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陈伟斌分享投资策略。陈伟斌介绍了他的投资特点，即在看好的2-3个产业方向上均衡配置，避免单压一个方向导致波动过大。他建议投资者可采用定投或在合适时点加仓的方式参与市场，并强调把握AI和创新药两大主线机会的重要性。
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4 AI大模型展现强大推理能力。

陈伟斌介绍了OpenAI通用模型在数学竞赛中的优异表现，强调其不联网独立解题的能力，预示AI未来在各行业的广泛应用潜力他认为AI发展仍处初期，调整是正常现象，建议关注产业趋势他管理的东吴双三角基金聚焦AI和创新药，通过细分行业轮动把握机会。

5 投资需精选标的并动态调整。

陈伟斌分享了投资策略，强调即使看好大方向也需细分轮动，如海外算力链中的服务器、算力卡等他分析了AI相关龙头股的估值空间，乐观估计有40-50%上涨空间，保守估计约30%此外，他提到AI行业仍处早期阶段，上游算力需求将持续增长，并引用马威尔公司的预测说明行业年复合增速可达35%投资有风险，需谨慎决策。

6 AI算力需求被低估。

陈伟斌分析了AI算力需求的两部分：训练和推理他指出，市场此前低估了训练需求的持续性，而推理需求未来将呈指数级增长他认为AI上游算力正从周期股认知转向成长股认知，估值有望提升此外，他提到AI在创新药研发等领域的应用前景，并强调作为东吴双三角基金经理，他坚持在自己看好的方向布局，不盲目追涨杀跌。

7 产业趋势投资法适合大部分投资者。

陈伟斌介绍了产业趋势投资法，认为在权益市场赚钱需尽早识别并跟随产业趋势他提出三维度投资框架：斜率、空间和卡位，强调选择基本面变化大、行业空间广阔且竞争格局好的细分领域和个股主持人提醒投资有风险，建议理性决策。

8 创新药产业趋势已至。

陈伟斌分析了创新药行业的变化，指出基本面已从下行转为向上修复，表现为海外药企加大对中国创新药的采购他提到2014年药审改革大幅提升了审批效率，2018年港股18A政策为未盈利创新药企业提供了融资便利，吸引海外人才回国创业，推动行业快速发展。

9 中国创新药产业长期布局迎来爆发。陈伟斌分析了中国创新药产业的长期发展逻辑，指出当前行情源于十年前的产业布局和五六年前资本市场改革打下的基础。他强调了创新药技术迭代的重要性，以肿瘤治疗为例，从化疗到PD

one单抗加化疗，再到未来的双抗加ADC技术，指出投资者应关注产业变化趋势。陈伟斌认为创新药投资逻辑与其他科技行业类似，核心在于把握技术变革方向和市场空间。

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创新药投资方向分析。

11 创新药投资需把握变化主线。

陈伟斌看好AI和创新药两大产业趋势，认为下半年权益市场机会大于风险他分析基本面、流动性和风险偏好三要素，指出中国经济处于底部，流动性和风险偏好改善AI是5到10年的产业革命，创新药则处于2到3年的爆发期他建议投资者关注这两大方向，把握细分主线进行轮动投资。

12 东吴基金将持续分享市场观点。

陈伟斌表示后续会结合市场热点与投资者交流，帮助理解市场并优化投资策略。