说起AI，大家肯定会想到ChatGPT，之前它的横空出世，点燃了全球AI行情。

近期GPT又有了新进展，OpenAI发布了重磅产品ChatGPT Agent。ChatGPT Agent具备自主思考和行动的能力，能够主动从其技能库中选择合适的工具，包括Operator、 Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。

在AI智能体浪潮催化下，今天AI算力产业链再度上扬。虽然通信设备指数已经连涨三个多月了，但是今天继续上涨！

今年AI算力相关的利好催化还是很多的，尤其是最近。

此前光模块龙头新易盛公布中报预告，业绩增长超过3倍，大大超出了市场预期，带动AI算力大涨。这两天台积电公布Q2业绩，第二季度营收和净利润均创下历史新高。营收达到新台币9337.9亿元，同比上涨38.6%。净利润3983亿元台币，同比上涨60.7%，超出市场预期。台积电作为全球英伟达等GPU厂商的主要代工企业，同步受益了Q2英伟达GB200的放量。台积电Q2的HPC环比增长14%，占比也进一步提升，证明了GPU及ASIC等需求旺盛。

业绩是最好的证明，业绩释放验证了AI算力的高景气，也给市场注入了一剂强心针。

此外，英伟达作为AI算力龙头，其动向也受到市场广泛关注。7月16日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞：“中国的开源AI是推动全球进步的催化剂,让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。”此前，英伟达宣布了H20恢复对华供应。而且，据量子位消息，苹果为端侧AI模型训练的MLX框架主动增加了CUDA支持，这意味着英伟达CUDA生态在AI开发领域占据绝对的主导地位。据悉，2023年12月，苹果推出专为Apple芯片设计的开源机器学习框架MLX（MachineLearningeXchange）。当时苹果已先后发布M1、M2、M3系列芯片，MLX为其注入了端侧AI的潜力。但近年来苹果AI进展缓慢，以封闭著称的“苹果”如今终于选择了拥抱英伟达。

从产业趋势看，2025年北美及国内云厂商资本开支均维持了较高的增速，目前全球AI算力基建仍处在上升期。海外巨头依旧选择拥抱Scalinglaws。据xAI介绍，Grok4的训练量达到Grok2的100倍，从Grok3到Grok4更着重强化推理训练，推理训练量提升10倍。未来，训练端随着参与玩家增多，训练算力有望增长。推理端方面，目前互联网厂商把AI与传统业务结合的趋势较为明确，如谷歌搜索等，所耗费的推理算力增速很快，且中期有望保持较高增速。

全球智能算力增势令人瞩目

资料来源：tecdat、东兴证券研究所

整体来看，目前全球AI算力还在景气通道，大家如果想布局这个赛道，可以重点看看那个产品的CPO占比更高。目前来看，通信设备指数的CPO占比超40%，大家可以关注一下跟踪这个指数的产品。

$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$ $国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$

#稀土价值重估持续！上涨空间有多大？##OpenAI发布重磅产品ChatGPT Agent##美国通过稳定币法案 特朗普签字即生效##下半年行情主线是哪个？##创新药赛道持续活跃 行情空间有多大？#

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$ $华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$ $景顺长城中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|016496)$ $富国中证港股通互联网ETF发起式联接C(OTCFUND|014674)$ $汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$ $广发中证香港创新药ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019671)$ $国泰中证全指通信设备ETF联接E(OTCFUND|022500)$ $鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$