整体来看，今天市场行情再度回暖。热点慢慢切换了方向，现在机器人、AI这些科技成长类板块开始冒头，成了市场新的关注焦点，带动了科技股的活跃。那么，你坚定看好大科技的未来吗？

三大指数集体收涨

收工了！今天画风偏暖，三大指数震荡走高，上证综指表现“淡定”，深证成指、创业板指步伐较大。个股涨跌比为3535:1609，红方占比近7成。

7月17日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.17）

资金面来看，两市合计成交15393.69亿元。（数据来源：Wind，2025.07.17）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超7亿港币。港股呈震荡行情，主要指数午后反弹，恒生科技指数相对较强。（数据来源：Wind，2025.07.17）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加67.70亿元。（数据来源：Wind，2025.07.17）

算力产业链走强

今天盘面上，算力产业链再度爆发，CPO、PCB方向领涨。光伏概念股早间集体上攻，机器人概念股持续活跃，创新药概念股维持强势。钢铁、零售板块走高，军工板块午后上攻。国常会提出规范新能源汽车产业竞争秩序，汽车股普升。而地产、传媒、银行板块不振，稀土概念股回调。

展望后市，平安证券表示，部分公司中报业绩景气向上有助于提振相关板块信心，整体有望支撑权益市场维持震荡偏强走势。

来看热点板块：

一、算力硬件股集体爆发，PCB、CPO方向领涨。

英伟达CEO今年第三次来华，抢占各大媒体的头版头。并且，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场。算力芯片和数据中心迎来爆发时刻，光模块及光电共封装也获得重要的机遇。

另外，近期板块内部多个代表性公司，比如新易盛、生益电子等发布二季度经营情况，表现普遍超预期，利润情况更优。市场认为，板块明后年或将高速增长，公司的收入、利润和利润率有望超预期，所以上调了相关公司2025年全年和2026年的业绩预期。

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

二、医药板块再度走强，CRO概念股涨幅居前。

创新药板块的爆发，得益于一系列利好的集中释放。国家医保局近期消息，第十一批国家组织的药品集中采购最近开始了。这次集采有个原则：“集采非新药、新药不集采”，简单说就是临床上用得很成熟的“老药”才会被纳入集采，创新药不在集采范围内。

现在国家医保局在推进医保支付方式的改革，这给商业保险的发展留出了很大空间。同时呢，也为那些高价创新药和创新医疗器械提供支付支持和有更多发展机会。

另外，相关部门近期联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，从研发支持、医保准入、临床应用等维度推出16条具体举措，旨在推动创新药产业高质量发展。

除了政策方面的支持，龙头药企亮眼的业绩，验证了行业的高景气度。就比如，药明康德发布2025年半年报预增预告，预计归母净利润同比增长约101.9%，带动CRO行业整体走强。

另外，2025上半年中国创新药License out（授权输出）总金额已接近660亿美元，赶超2024全年BD交易总额，MNC（跨国公司）对中国创新药资产关注度有望延续。

湘财证券表示，2025年国内创新药产业或有望迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复的投资机会。

基金传送门：$华宝大健康混合A(OTCFUND|006881)$$华宝大健康混合C(OTCFUND|018529)$、$华宝医药生物混合A(OTCFUND|240020)$$华宝医药生物混合C(OTCFUND|019029)$

三、军工板块午后强势上涨。

阿联酋企业Autocraft10亿美元采购中国eVTOL，这也是截至目前中国最大的单笔eVTOL意向采购订单。

申万宏源认为，大部分军工标的或仍然存在上涨动力，军工行业有望基本面和估值一起涨，建议多多关注。

基金传送门：$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.17）

美股小幅收涨

隔夜，美股三大指数小幅收涨。纳指续创收盘新高！

（数据来源：Wind，2025.07.17）

COMEX黄金期货涨0.52%，报3354.20美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.17）

美国上周API原油库存增加83.9万桶，预期减少163.7万桶。国际油价窄幅震荡，美油主力合约收涨0.18%，报66.64美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.03%，报68.69美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.17）

投资策略

周度观察：

1、中长期的大逻辑：周期和中游制造供给增速共振回落，供给压力大幅缓和后，未来盈利能力改善所需的收入增速要求或将明显降低。即使2026年需求还是弱复苏，但基本面能够改善的方向大概率多于2025年。从节奏上看，2024年报很多A股公司进行了大幅度减值，四季度低基数可能导致三季报即是业绩底。

2、短期的风险：特朗普政策反复多变，但市场基本钝化；美元逐渐走强，可能在某个时间点导致外围流动性变弱。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】华宝上证科创板芯片指数（A：021224；C：021225）

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、大健康混合、医药生物风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）