大家好，我是国泰基金吴可凡。

最近游戏板块的热度还是比较高的，一年一度的游戏盛会ChinaJoy也宣布定档8月1日，一些感兴趣的朋友，应该已经买好票准备直击现场了。每年大家对ChinaJoy都还是有所期待的，今年这场盛会是否会催化游戏行情呢？我们今天简单做个“前瞻”分析。

ChinaJoy（中国国际数码互动娱乐展览会）是具有全球影响力的数字娱乐产业大会，每年都会吸引很多经典和全新游戏参展，今年已经是第二十二届ChinaJoy了，将于8月1日至8月4日在上海举办。从最新消息来看，目前已经有743家企业报名参展，其中外资企业237家，索尼、腾讯、网易、完美世界等国内外“耳熟能详”的游戏公司都将带来他们的人气产品和新游戏。（注：文中提及个股仅作为事件列示参考，不构成投资建议或承诺，基金有风险，投资需谨慎，下同。）

从投资角度来看，除了特色主题和展区之外，每年的ChinaJoy还需要重点关注同期举办的多个峰会论坛和专场活动。2025 ChinaJoy将同期举办中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）、中国游戏开发者大会（CGDC）等数十场峰会论坛及专场活动。根据上海市委宣传部网络出版处的最新消息，今年Chinajoy期间将发布游戏出海指引，而且还将发布一个在全球范围具有现象级火爆程度的电竞赛事明年落地上海的消息。

近年来，我国的游戏出海步伐持续加速。根据伽马数据统计，2025年前5个月，国内自研游戏出海收入同比79.36亿美元，同比增长13.9%。今年以来，国家和各地方政府都推出一系列鼓励游戏出海的政策措施。4月举行的国新办新闻发布会上明确指出“发展游戏出海业务，布局从IP打造到游戏制作、发行、海外运营的产业链条”。未来随着政策加码和落地，游戏出海可能会成为产业发展的重要驱动力之一。

在各城市中，上海一直都在积极建设“全球电竞之都”，游戏产业发展较为突出。6月17日发布的《2024年全球电竞运动行业发展报告》显示，全球电竞城市影响力前十中中国占据四席，其中上海在“全球电竞城市影响力榜单”中排名第一。本届ChinaJoy如果进一步释放支持游戏出海的积极信号，有望进一步推动游戏文化发展和出海进程。

整体来看，ChinaJoy消息面叠加暑期档游戏活动密集，可能会对游戏行情形成一定催化。此外，当前市场对IP价值链的关注持续升温，政策支持与出海加速也可能为板块打开新的增长通道，短期游戏行业具备一定的配置吸引力。大家感兴趣的话，或可持续关注我们的$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$ $国泰中证动漫游戏ETF联接A(OTCFUND|012728)$ 。但也需要注意，游戏板块的弹性比较大，或许可以通过逢低分批的方式布局。

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国泰中证动漫游戏ETF联接C成立于2021.06.24。自成立以来-2024年净值增长/业绩比较基准（%）：13.54/6.80，-27.19/-31.35，33.17/31.49，-3.31/-1.89。数据来源：基金定期报告。业绩比较基准：中证动漫游戏指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。朱碧莹自20250409管理至今。