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昨天晚上我收到后台的一个私信：声哥，人工智能和港股创新药这是要爆发了吗？怎么表现的这么强？

一忙起来就忘了回了，专门在复盘里回答一下吧，详细阐明一些，以供参考。

1、先说人工智能。

短期市场怎么走，这是有很多的偶然因素的，不可测之处是很多的，所以，推演短期的走势尤其是日内、隔日这种，某种意义上等同于算命。

不过，我们翻看人工智能的日K线，自2025年2月下旬调整以来，经过数月的调整，在日线、周线、月线级别上看，都呈现出相对向好态势。（Wind，2025.02.15-2025.07.16）

而且，从已经披露的半年报看，整个产业超出预期的概率不小。

短期的观点就不用我再说了吧？我们还是想强调下中长期的投资逻辑，这可能才是决定成败的最关键的因素。

我们现在去推演未来，几乎可以确信，人工智能的时代必然到来，这不会以哪个人的意志为转移，我们无非需要解决的是介入的时机，我们分析认为，从指数和行业层面来说，现在依然可能是长期布局人工智能的好时机。

2、再说港股创新药。

港股创新药只是用了不到一个月就完成阶段调整，并再次创了年内新高，这么强势，某种意义上已经说明了很多问题。（Wind，2025.01.01-2025.07.16）

基本面和行业面受益于工程师红利或迎来向上拐点；

技术面、资金面如此强悍，连续6个月放量阳线；

政策面的呵护，情绪面的高涨，机构投资者面的认可。

可以说，港股创新药在常研究分析7碗面中，是极其少见的，能够在7个方面都有那么点同频共振的意思，真不多。（Wind，截至2025.7.16）

对于港股创新药，需要解决和关注的是后续的空间还有多少，以及退出的时机，再就是遇到大的波折时有没有定力和信心，保持高度的关注吧。

Wind热力图，2025.07.16

今天市场量能有所萎缩，沪深京三市成交1.46万亿，综合指数出现微调，上证指数收跌0.03%，创业板指收跌0.22%；

细分指数方面，消费、医药、人工智能保持了红盘，

其中消费红利收涨0.73%，中证白酒收涨0.94%，

CS创新药收涨0.90%，疫苗生科收涨1.03%，医疗器械收涨0.57%，

人工智能收涨0.44%，机器人收涨0.87%；

红利和券商、房地产等低位板块有所调整，

红利低波收跌0.37%，中证银行收跌0.71%，

证券公司收跌0.46%，

房地产收跌0.38%；

稀土产业收跌0.25%，

动漫游戏收跌0.11%。（Wind，2025.07.16）

就市场的情况看，有几点推演和思考：

1、市场尤其是上证指数出现调整的概率还是有的；

2、以人工智能为代表的科技成长板块表现出很强的张力；

3、以稀土产业、疫苗生科、动漫游戏等为代表的低位板块，整理的非常健康，或值得期待；

4、以消费红利为代表的基础消费似乎有磨底的迹象。

我们现在就是时刻认真观察市场，注意甄别主攻方向，更要注意，不要因小失大，盲目的进进出出，错过有可能到来的“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑中期行情。

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