英伟达那边传来的消息直接点燃了市场情绪，H20芯片重新对华销售的许可落地，不仅让英伟达股价冲高，连带着A股相关产业链也跟着热闹起来。从技术面上看，芯片产业指数的短期均线明显抬头，MACD指标稳稳站在零轴上方，说明资金对这个方向的看好不是暂时的，板块整体处于温和上涨的节奏里，价格在布林带中轨和上轨之间徘徊，看起来像是蓄力待发的状态。

不过光靠技术面还不够，背后真正的推动力其实是产业周期和政策红利，国内AI算力需求爆发，尤其是垂类模型训练和推理场景，H20的回归正好补上了短板。国产替代虽然在加速，但短期内高端芯片供给依然紧张，这种供需矛盾反而给了产业链更多机会。更关键的是，政策端对半导体自主可控的扶持力度不减，像供应链博览会这类活动频繁，说明产业链协同效应正在加强。策略上我觉得可以顺着产业周期布局，重点盯住那些受益于算力升级和国产替代的细分领域。虽然短期波动难免，但只要基本面没变，行情大概率还能延续。
#英伟达持续创历史新高！#

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