1 德邦基金介绍上午直播福利。

潘潘介绍了上午直播的权益和债基福利包分配情况，上午场有两轮权益和一轮债基，并说明抢包技巧他还提到会抽两位观众送出pick包，互动提问有机会被选中。

2 德邦高端装备关注机器人板块。

潘潘介绍了德邦高端装备基金主要投资于人形机器人板块，该板块受语数科技创始人王欣欣发言提振，今日上涨1.21%王欣欣提到人形机器人出货量增长及未来3-5年应用场景加速落地，带动板块情绪此外，CPU指数因某头部企业业绩预增327%表现强劲。

3 AI算力硬件端投资爆发。

潘潘分析了光模块需求激增和英伟达恢复H20芯片销售对板块的刺激作用，指出算力景气度仍高涨德邦高端装备和新兴价值两只产品分别聚焦人形机器人和CPU PCB领域，二季报将披露持仓情况，建议关注。

4 德邦基金二季报已更新。

潘潘提到德邦基金的二季报已更新，半导体板块表现平稳，处于震荡盘整期，市场资金更关注算力硬件端的业绩支撑他建议投资者关注德邦稳稳盈产品，并分享了抢权益包的小技巧。

5 AI应用端补涨需求显现。

潘潘分析了AI应用软件指数和智能体指数昨日表现，指出由于算力硬件端持续领涨，软件端涨幅滞后形成剪刀差，市场对算力到应用的闭环期待推动补涨英伟达恢复H20芯片销售缓解国产大模型算力瓶颈，提振商业化信心，带动下午盘面回升。

6 AI应用商业化潜力显现。潘潘介绍了AI大模型的技术突破和场景落地，如Kimi

k2模型的应用，以及AI企业在金融、制造、医疗等领域的密集动作，标志着AI应用进入规模化变现周期。他建议投资者在布局硬件端的同时，关注软件端的机会。此外，潘潘分析了机器人行情回暖的原因，指出机器人属于AI应用的初级阶段，虽偏硬件端，但整体仍属软件侧应用场景。

7 人形机器人处于发展初期，建议左侧布局。

潘潘分析了人形机器人板块现状，指出该行业仍处发展初期，依赖资金趋势和故事驱动，近期受资金分流影响表现震荡他建议投资者采取左侧布局策略，耐心等待积极信号，并提到特斯拉7月24日财报说明会可能成为阶段性反弹契机相比热度较高的CPO板块，他认为机器人板块当前布局风险较低此外，他简要分析了当日债市表现，指出信用债表现优于利率债。

8 债市资金面宽松经济复苏待观察。

潘潘分析了近期债市资金面宽松，央行投放流动性，利率债和信用债表现偏暖6月经济数据显示社融和新增贷款同比增加，但经济复苏基础不牢固政府债发行前置支撑社融，居民贷款受房地产销售影响有限上半年债券发行同比增长16%，债市发展稳定下半年债市需关注经济边际变化和政策信号。

9 国产算力前景光明。

潘潘分析了黄金价格近期表现疲软的原因，指出地缘政治风险缓和、美联储降息节奏放缓及全球投资者风险偏好提升等因素导致金价承压他建议长期投资者可低位定投黄金，短线投资者则需谨慎。