开头来看重磅数据。上半年GDP同比增长5.3%！经济运行延续稳中向好的发展态势，但外部不稳定不确定因素也较多啊，经济回升向好基础仍需加力巩固！

三大指数走势分化

收工！今天三大指数震荡分化，和昨天不同的是，上证综指今天“偏冷”，而深证成指、创业板指收红。值得欣慰的是，午后指数集体向上，上证综指守住了3500点。个股涨跌比为1332:4015，红方占比超2成。

7月15日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.07.15）

资金面来看，两市合计成交16120.47亿元。（数据来源：Wind，2025.07.15）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超30亿港币。港股主要指数“V”型走势，午后震荡走高。（数据来源：Wind，2025.07.15）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加95.95亿元。（数据来源：Wind，2025.07.15）

算力产业链走强

本来走势好好的，但午前A股市场却大跳水，有点让人措手不及呀！

一方面，外围市场那些不确定的消息在“减分”，多少有点影响情绪。不过更值得关注的是，最近A股虽然一直在涨，但市场的赚钱效应并不突出。主要表现在大盘虽然量能足够，但个股和板块的持续性明显不够，今天这个涨明天那个跌。这种情况下，大家心里本来就有点慌，稍微有点风吹草动，很容易就情绪性杀跌。

今天盘面上，算力产业链上涨，光模块、液冷服务器等板块上涨，稀土永磁概念股一度冲高。汽车、家电板块涨幅居前。另外，多只中报业绩预增股大涨。

几家欢喜几家愁啊，多只股票受业绩预减或预亏影响，早盘股价大幅走低。就比如，地产股的走势可能就遭受到了业绩的压力。不过，中邮证券表示，当前，行业基本面未发生明显变化，但政策刺激预期渐强。今天统计局相关负责人表示，房地产筑底转型是一个过程，这是正常现象，要以更大力度来推进房地产止跌回稳。

另外，餐饮旅游、零售板块跌幅居前，光伏、煤炭、电力股调整。

来看热点板块：

一、算力产业链上涨，光模块、液冷服务器等板块上涨。

一方面，有来自龙头股中报业绩预告超市场预期的利好提振。消息面上，新易盛预计上半年净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%。业绩真好呀，赚翻了！这不仅展现了自身强劲的实力，也向市场传递出AI算力需求爆发下，CPO行业的高景气度。

补充一句，Choice数据显示，CPO概念股中，有14家上市公司已披露上半年业绩预告，其中9家公司实现了大幅增长，净利润增幅均在50%以上。

其次，英伟达将重启H20芯片对华供货，美政府已经保证批准许可。

另外，多个大模型近期发布。日前，月之暗面正式发布万亿参数开源模型Kimi K2模型。

中信建投表示，大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率维持较高强度，继续推荐算力板块。

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

二、汽车板块走高。

统计局最新数据，分行业看，6月份，41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。其中，汽车制造业增长11.4%。上半年中国汽车产量1556.5万辆，同比增10.8%。

另外，为严格防止“内卷外溢”，中汽协正在采取措施，推动企业在出海过程中尊重当地文化和法律，保证出海有序成长。

基金传送门：$华宝中证智能电动汽车ETF发起式联接A(OTCFUND|013475)$$华宝中证智能电动汽车ETF发起式联接C(OTCFUND|013476)$、$华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017144)$$华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017145)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.07.15）

美股小幅收涨

隔夜，美股三大指数小幅收涨，纳指刷新收盘纪录。

（数据来源：Wind，2025.07.15）

COMEX黄金期货跌0.35%，报3352.10美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.07.15）

国际油价普遍下跌，美油主力合约收跌2.37%，报66.83美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.82%，报69.08美元/桶。（数据来源：Wind，2025.07.15）

投资策略

周度观察：

1、中长期的大逻辑：周期和中游制造供给增速共振回落，供给压力大幅缓和后，未来盈利能力改善所需的收入增速要求或将明显降低。即使2026年需求还是弱复苏，但基本面能够改善的方向大概率多于2025年。从节奏上看，2024年报很多A股公司进行了大幅度减值，四季度低基数可能导致三季报即是业绩底。

2、短期的风险：特朗普可能开始搞事情，但市场基本钝化；美元逐渐走强，可能在某个时间点导致外围流动性变弱。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、军工、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、高端装备、有色金属ETF联接、智能电车ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接、海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）