大家好，我是宝盈基金容志能。
今日（7月15日）A股算力板块迎来激动人心的时刻，在算力龙头股的强势带领下，整个算力板块掀起了一轮气势如虹的上涨行情。我们认为这样的上涨并非简单的情绪推动，而是由三重产业利好，标志着全球AI基础设施建设仍处于加速期。
第一重产业利好是来自行业龙头的超预期业绩。昨日（7月14日），国内算力基建领域的龙头企业发布了上半年业绩预告，数据显示，销售收入和净利润同比大幅增长，远超市场预期。更值得关注的是，该公司的800G光模块产品线收入明显提升，反映出高端算力设备需求正在快速释放。作为国际科技巨头的核心供应商，其业绩爆发直接印证了全球AI基础设施建设已进入实质性放量阶段。这份亮眼的成绩单不仅打消了市场对行业景气度的疑虑，更让投资者看到了算力产业链巨大的成长空间。
第二重产业利好是今日上午，某海外AI巨头创始人黄仁勋正式宣布将恢复向中国市场出口H20芯片，我们认为这将会缓解国内AI产业面临的算力短缺困境，并且能够直接带动国内AI服务器建设加速，进而拉动光模块等配套硬件的需求。
第三重利好源自某海外互联网巨头的重磅投资计划。近日，某互联网巨头首席执行官马克•扎克伯格公开表示，公司将投入数千亿美元建设多个超大规模AI数据中心，全力推进"超级智能"的研发。这一宣言不仅彰显了科技巨头对AI未来的坚定看好，更预示着全球算力军备竞赛已经进入白热化阶段。
通过上述几个产业利好，我们可以清晰地看到AI产业发展的两个关键趋势：一是算力需求仍在加速增长，龙头企业业绩的爆发式增长就是最好的证明；二是科技巨头的天量投资表明，算力基础设施建设已经成为决定未来AI竞争力的关键因素。
在这样的产业背景下，我们认为AI产业景气度仍处于快速上升通道。随着全球AI应用场景的不断拓展和深化，算力需求将持续保持高速增长。特别是在大模型训练、自动驾驶、智能医疗等前沿领域，对算力的渴求只会越来越强烈，在全球AI竞赛持续升温的大背景下，算力产业链有望迎来持续数年的黄金发展期。
对于投资者而言，我们建议投资者重点关注GPU芯片、光模块等算力基建核心环节，把握AI算力需求持续高增带来的优质投资机会，与时代同行。但也需要提醒各位投资者的是，算力板块的科技成长风格决定了其必然伴随较高的波动性，因此，各位投资者首先要确保自己的风险承受能力足以匹配成长风格，其次也可以通过定投或者分批的方式进行布局，既能降低择时风险，又能在市场调整阶段积累更多优质筹码。最后，欢迎大家关注我管理的宝盈转型动力混合基金（A类代码：001075/C类代码：015389），谢谢大家。
数据来源：Wind，公开资讯整理
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